Compensação vs Liquidação
Compensação e liquidação são dois processos importantes que são realizados ao executar transações em mercados financeiros onde uma variedade de títulos financeiros pode ser comprada e vendida. A compensação e a liquidação permitem que as empresas de compensação cumpram quaisquer obrigações de direitos, que são criadas no processo de negociação de valores mobiliários, e tomem providências para que os fundos e valores mobiliários possam ser transferidos com precisão, de maneira oportuna e eficiente. O artigo explica claramente como cada uma dessas funções se enquadra no processo de negociação de títulos, explica a relação entre os dois processos e destaca as semelhanças e diferenças entre compensação e liquidação.
O que é compensação?
Compensação é o processo de liquidação de créditos de um conjunto de instituições financeiras contra os créditos de outras instituições financeiras. O processo de compensação ocorre entre o momento em que uma negociação é executada e uma liquidação é feita. Uma vez que um negócio seja executado ou finalizado em um mercado financeiro, a câmara de compensação será notificada, que então realizará o processo de compensação da operação. A compensação é semelhante à escrituração contábil, onde a câmara de compensação atualiza os bancos de dados combinando o comprador e o vendedor da transação, confirmando assim que ambas as partes estão de acordo com os termos da negociação. Em seguida, a câmara de compensação se envolverá em um processo conhecido como 'netting'.
Como um grande número de negócios e transações ocorrem nos mercados financeiros em um dia, a câmara de compensação utiliza um sistema automatizado para acionar as ordens de compra e venda, de forma que apenas algumas transações realmente precisem ser liquidadas. Uma vez que os compradores e vendedores sejam combinados e compensados com precisão, a câmara de compensação informará as partes da transação e tomará as providências para transferir os fundos para o vendedor e os títulos para o comprador.
O que é Liquidação?
A liquidação é a última etapa do processo de compra de títulos. Na liquidação, o comprador completará sua parte da transação fazendo os pagamentos necessários ao vendedor, e o vendedor, por sua vez, transferirá os títulos adquiridos para o comprador. A liquidação será concluída quando a câmara de compensação transferir a propriedade dos títulos para o comprador e quando os fundos forem transferidos para o vendedor. As ações e obrigações são liquidadas após 3 dias da data de execução; títulos públicos, opções e fundos mútuos são liquidados um dia após a data de execução e os certificados de depósito geralmente são liquidados no mesmo dia da execução.
Qual é a diferença entre Compensação e Liquidação?
Compensação e liquidação são ambos processos realizados por uma câmara de compensação no processo de negociação de títulos. É importante que um forte sistema de compensação e liquidação seja estabelecido para manter a fluidez das operações de negociação de títulos nos mercados financeiros. A compensação é a segunda parte do processo que virá após a execução do negócio e antes da liquidação da operação. A compensação é onde os compradores e os vendedores são combinados e confirmados, e as transações são compensadas (conjunto de transações de compra com venda) para que apenas algumas transações tenham que ser concluídas. A liquidação é a última etapa do processo em que a câmara de compensação transfere a propriedade dos títulos comprados ao comprador e transfere os fundos em pagamento ao vendedor.
A principal vantagem do sistema de compensação e liquidação é a segurança das operações. Como o processo é conduzido por uma empresa de compensação, os compradores e vendedores podem garantir que a entrega de títulos e fundos ocorra de maneira pontual e precisa.
Resumo:
Compensação vs. Liquidação
• Compensação e liquidação são dois processos importantes que são realizados ao executar transações em mercados financeiros onde uma variedade de títulos financeiros pode ser comprada e vendida.
• É importante que um forte sistema de compensação e liquidação seja estabelecido para manter as operações de negociação de títulos sem problemas nos mercados financeiros.
• A compensação é o processo de liquidação de reivindicações de um conjunto de instituições financeiras contra as reivindicações de outras instituições financeiras.
• A compensação é semelhante à escrituração contábil, onde a câmara de compensação atualiza os bancos de dados combinando o comprador e o vendedor da transação, confirmando assim que ambas as partes estão de acordo com os termos da negociação.
• Na liquidação, o comprador completa sua parte da transação fazendo os pagamentos necessários ao vendedor e o vendedor, por sua vez, transfere os títulos adquiridos para o comprador.
