Futuros vs Swaps
Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor depende do valor de um ativo subjacente ou do valor de um índice. Os derivativos são usados para vários propósitos que incluem gerenciamento de risco, hedge, especulação, gerenciamento de portfólio e oportunidades de arbitragem. Dois desses derivativos comumente discutidos são swaps e futuros. Swaps e futuros são bastante distintos um do outro e são usados em vários cenários diferentes. O artigo a seguir oferece uma explicação clara sobre cada tipo de derivada e mostra como cada uma é semelhante e diferente uma da outra.
Troca
Um swap é um contrato feito entre duas partes que concordam em trocar fluxos de caixa em uma data definida no futuro. Os investidores geralmente usam swaps para alterar suas posições de detenção de ativos sem precisar liquidar o ativo. Por exemplo, um investidor que detém ações arriscadas de uma empresa pode trocar retornos de dividendos por um fluxo de renda constante de menor risco sem vender as ações arriscadas. Existem dois tipos comuns de swaps; swaps de moedas e swaps de taxas de juros.
Um swap de taxa de juros é um contrato entre duas partes que lhes permite trocar pagamentos de taxas de juros. Um swap de taxa de juros comum é um swap fixo para flutuante onde os pagamentos de juros de um empréstimo com taxa fixa são trocados por pagamentos de um empréstimo com taxa flutuante. Um swap de moeda ocorre quando duas partes trocam fluxos de caixa denominados em moedas diferentes.
Futuro
Um contrato futuro obriga um comprador a comprar e um vendedor a vender um ativo específico a um preço específico a ser entregue em uma data predeterminada. Os ativos que são comprados e vendidos podem ser commodities físicas ou instrumentos financeiros. Os contratos futuros são padronizados para que possam ser negociados em bolsa. A probabilidade de inadimplência é muito baixa, pois os contratos futuros passam por uma câmara de compensação que garante que a transação seja concluída em ambas as pontas. Os contratos futuros são marcados a mercado diariamente, o que significa que a liquidação é feita diariamente e, se a margem ficar abaixo do requisito, uma chamada de margem é feita para trazer a conta de volta à margem exigida. Os contratos futuros podem ser liquidados por meio de entrega física ou podem ser liquidados mediante pagamento em dinheiro.
Os futuros são geralmente utilizados para cobertura de riscos e especulação de movimentos de preços com o objetivo de obter lucros. Grandes empresas usam futuros para se proteger contra o risco de flutuação de preços e traders e usam futuros para especular movimentos de preços com o objetivo de obter lucros.
Troca vs Futuro
Swaps e futuros são ambos derivativos, que são tipos especiais de instrumentos financeiros que derivam seu valor de vários ativos subjacentes. Os contratos futuros são negociados em bolsa e, portanto, são contratos padronizados, enquanto os swaps geralmente são de balcão (OTC), o que significa que podem ser feitos sob medida de acordo com requisitos específicos. Outra grande diferença entre os dois é que os futuros exigem que uma margem seja mantida, com a possibilidade de o trader ficar exposto a chamadas de margem caso a margem fique abaixo do requisito. A vantagem dos swaps é que não há chamadas de margem.
Resumo:
Diferença entre Swap e Futuro
• Swaps e futuros são ambos derivativos, que são tipos especiais de instrumentos financeiros que derivam seu valor de vários ativos subjacentes.
• Um swap é um contrato feito entre duas partes que concordam em trocar fluxos de caixa em uma data definida no futuro.
• Um contrato futuro obriga o comprador a comprar e o vendedor a vender um determinado ativo, a um preço específico a ser entregue em uma data predeterminada.
• Os contratos futuros são negociados em bolsa e, portanto, são contratos padronizados, enquanto os swaps geralmente são de balcão (OTC); eles podem ser feitos sob medida de acordo com requisitos específicos.
• Futuros exigem que uma margem seja mantida, com a possibilidade de o trader ficar exposto a chamadas de margem caso a margem fique abaixo do requisito, enquanto não há chamadas de margem em swaps.
