ROCE vs ROE
Capital é necessário para iniciar e executar as operações de negócios. O capital para essas operações comerciais pode ser obtido por meio de vários métodos, como emissão de ações, títulos, empréstimos, contribuições do proprietário, etc. É importante considerar o retorno que uma empresa obtém dessas formas de capital que são investidas no negócio. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e o retorno sobre o capital empregado (ROCE) são dois desses índices que medem a lucratividade de uma empresa com base no patrimônio investido em um negócio. O artigo a seguir oferece uma visão geral clara de ambos os termos e explica as semelhanças e diferenças entre ROE e ROCE.
O que é ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)?
Return on equity (ROE) é uma fórmula muito útil para acionistas e investidores que investem no patrimônio da empresa, pois permite ver quanto retorno podem obter de seu investimento em ações. Em outras palavras, o ROE mede a lucratividade de uma empresa como uma porcentagem do patrimônio líquido e da participação total no negócio. O retorno sobre o patrimônio líquido é uma boa medida da estabilidade financeira e da lucratividade da empresa, pois mede os lucros obtidos com o investimento dos recursos dos acionistas. O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado pela fórmula a seguir.
Retorno sobre o Patrimônio Líquido=Lucro Líquido/Patrimônio Líquido
O lucro líquido é a receita gerada por uma empresa, e o patrimônio líquido refere-se ao capital contribuído para a empresa pelos acionistas. Por exemplo, se uma empresa XYZ está lucrando $ 1 milhão no ano passado e o patrimônio total da empresa foi de $ 50 milhões, o ROE seria de 2%.
O que é ROCE (Retorno sobre o Capital Empregado)?
O retorno sobre o capital empregado (ROCE) mostra a capacidade da empresa de gerar lucros a partir de todo o capital que emprega. O ROCE mostra a lucratividade da empresa ao levar em consideração o patrimônio total, bem como os passivos e dívidas em que a empresa opera. O ROCE é calculado da seguinte forma.
ROCE=Lucro Antes de Juros e Impostos (EBIT) / Capital Empregado
Na fórmula acima, ‘capital empregado’ é o total do patrimônio líquido e da dívida, e é igual ao Ativo Total – Passivo Circulante. Um ROCE alto é evidência de uso eficiente do capital, e o ROCE da empresa deve ser sempre maior que o custo de capital. O ROCE é útil ao comparar o desempenho financeiro de empresas que operam em indústrias de capital intensivo e possuem grandes dívidas.
Qual é a diferença entre ROE e ROCE?
ROE e ROCE são índices de rentabilidade que medem a rentabilidade da empresa em relação aos recursos investidos no negócio. O ROE leva em consideração os lucros gerados a partir do patrimônio do acionista, enquanto o ROCE leva em consideração os lucros gerados a partir de todo o capital que emprega, incluindo a dívida da empresa. Tanto o ROE quanto o ROCE são utilizados por investidores, instituições e stakeholders ao considerar a eficiência de uma empresa na geração de lucros a partir dos recursos investidos, e são frequentemente utilizados ao decidir entre opções de investimento. Uma empresa deve se esforçar para alcançar ROE e ROCE mais altos (quanto maior, melhor), mas deve ser pelo menos maior que o custo de capital. O ROCE é visto como uma avaliação mais abrangente da lucratividade, pois o ROCE, ao contrário do ROE que leva em consideração apenas o patrimônio, leva em consideração também a dívida total e os passivos. O ROCE fornece uma visão mais precisa da lucratividade para uma empresa com grandes dívidas.
Resumo:
ROE vs ROCE | Retorno sobre o Patrimônio Líquido vs Retorno sobre o Capital Empregado
• O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma fórmula muito útil para acionistas e investidores que investem no patrimônio da empresa, pois permite que eles vejam quanto retorno podem obter de seu investimento em ações.
• Em outras palavras, o ROE mede a lucratividade de uma empresa como uma porcentagem do patrimônio e participação total no negócio.
• O retorno sobre o capital empregado (ROCE) mostra a capacidade da empresa de gerar lucros de todo o capital que emprega.
• O ROCE mostra a lucratividade da empresa ao levar em consideração o patrimônio total e a dívida em que a empresa opera.
• Tanto o ROE quanto o ROCE são usados por investidores, instituições e partes interessadas ao considerar a eficiência de uma empresa na geração de lucros a partir dos recursos investidos, e são frequentemente usados ao decidir entre opções de investimento.
• O ROCE é visto como uma avaliação mais abrangente da lucratividade, pois o ROCE, ao contrário do ROE que leva em consideração apenas o patrimônio, leva em consideração o total da dívida e do passivo.
• O ROCE fornece uma visão mais precisa da lucratividade para uma empresa com grandes dívidas.
