FCFF vs FCFE
Olhando mais de perto os termos "fluxo de caixa livre para a empresa" (FCFF) e "fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido" (FCFE), a parte "fluxo de caixa livre" é comum para ambos os termos. O fluxo de caixa livre refere-se ao valor que sobra quando as despesas de capital são reduzidas do fluxo de caixa operacional. Basicamente, o fluxo de caixa livre são os fundos que sobraram depois que todos os pagamentos, investimentos etc. foram feitos. Fluxo de caixa livre são os fundos que sobraram para distribuição entre acionistas, detentores de títulos e investidores. Os termos FCFF e FCFE dividem ainda mais o termo fluxo de caixa livre. Este artigo oferece uma visão geral clara do que cada um desses termos significa e como eles são diferentes entre si.
Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF)
FCFF, que significa fluxo de caixa livre para a empresa, é uma medida de desempenho financeiro que analisa a quantidade de caixa gerada para a empresa uma vez que todas as despesas, impostos, mudanças no capital de giro líquido e mudanças no os investimentos são reduzidos. É calculado como, FCFF=Fluxo de caixa operacional – despesas – impostos – variação do capital de giro líquido – variação dos investimentos
O FCFF é o valor que é distribuído entre os detentores de ações e títulos da empresa uma vez que todas as outras saídas são reduzidas. O cálculo do FCFF é importante para qualquer corporação, pois atua como um método para determinar a lucratividade e a estabilidade financeira de uma empresa. Se o FCFF derivar um valor positivo, a empresa tem um superávit após as despesas serem deduzidas e se o FCFF for um valor negativo, isso é um sinal de perigo de que a empresa não tenha receita suficiente para financiar as despesas ou investimentos.
Fluxo de Caixa Livre para Capital Próprio (FCFE)
FCFE que significa fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido mede o valor que é distribuído entre os acionistas uma vez que as despesas, variações no capital de giro líquido, amortização de dívidas são reduzidas e novas dívidas são adicionadas. FCFE é calculado por, FCFE=Lucro líquido – despesas líquidas de capital – variação do capital de giro líquido + nova dívida – amortização da dívida
É importante calcular o FCFE porque o cálculo do FCFE ajudará a determinar o valor da empresa. O FCFE também é usado por analistas para analisar o valor de uma empresa e pode ser usado no lugar de dividendos para esse fim. Isso é demonstrado quando o FCFE é usado na avaliação de ações. No modelo FCFE de avaliação de ações, o fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido é usado para avaliar ações em vez de dividendos, como no modelo de desconto de dividendos.
Qual é a diferença entre FCFF e FCFE?
Os dois termos fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) e fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) soam bastante semelhantes e podem ser facilmente confundidos. No entanto, o FCFF é o valor que é gerado para a empresa uma vez que outras despesas, impostos, etc. são reduzidos dos fluxos de caixa, e é o valor total deixado para distribuição entre os detentores de ações e títulos. O FCFE, por outro lado, é o valor que resta aos acionistas uma vez que os pagamentos de dívidas, despesas de capital etc. são reduzidos do lucro líquido.
Observando mais de perto a relação desses termos, FCFF é o valor total restante para os detentores de títulos e ações, mas os detentores de títulos são pagos antes dos acionistas. Uma vez cumpridas as obrigações com todos os demais investidores e reduzidas outras despesas de capital, capital de giro e dívida, chegamos ao FCFE, que é o valor final que sobra para distribuição entre os destinatários finais; os acionistas.
Resumo:
FCFF vs FCFE
• FCFF, que significa fluxo de caixa livre para a empresa, é uma medida de desempenho financeiro que analisa a quantidade de caixa gerada para a empresa uma vez que todas as despesas, impostos, alterações no capital de giro líquido e alterações nos investimentos são reduzidos.
• FCFE que significa fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido mede o valor que é distribuído entre os acionistas uma vez que as despesas, variações no capital de giro líquido e amortização da dívida são reduzidas e novas dívidas são adicionadas.
• FCFF é o valor total restante para os detentores de títulos e ações, mas os detentores de títulos são pagos antes dos acionistas e, uma vez que os pagamentos da dívida e outras despesas de capital e capital de giro são reduzidos, chegamos ao FCFE, que é o valor final sobra para distribuição entre os destinatários finais; os acionistas.
