Diferença chave – IPO vs FPO
Initial Public Offering (IPO) e Follow-on Public Offering (FPO) são dois termos de investimento amplamente utilizados. Tanto o IPO quanto o FPO são realizados por meio de uma bolsa de valores, que é um mercado no qual os títulos são comprados e vendidos. A principal diferença entre um IPO e um FPO é que um IPO ocorre quando uma empresa oferece suas ações aos investidores públicos pela primeira vez, listando a empresa em uma bolsa de valores. Uma Oferta Pública de Seguimento (FPO) refere-se à emissão subsequente de ações de uma empresa já listada.
O que é IPO (Oferta Pública Inicial)?
A principal razão pela qual as empresas decidem considerar um IPO é obter acesso a mais capital oferecendo ações a um grande grupo de investidores. Todas as empresas começam como empresas privadas de pequena escala, utilizando recursos pessoais ou familiares e opções de financiamento, como capital de empréstimo, business angels e empresas de capital de risco. No entanto, a quantidade de fundos que podem ser acumulados através dos referidos métodos é muitas vezes limitada e não será suficiente se o objetivo do negócio for buscar um crescimento rápido. A empresa pode decidir abrir o capital quando as opções de financiamento mencionadas acima forem insuficientes, Além disso, um IPO serve como uma estratégia de saída quando os business angels ou empresas de capital de risco estão envolvidos, pois esse tipo de investidor está interessado em participar apenas até que o negócio seja estabelecido com sucesso. Uma vez feito isso, os business angels ou empresas de capital de risco muitas vezes procuram vender sua participação no negócio para outras partes interessadas. Em alguns casos, até os fundadores da empresa podem estar dispostos a exercer uma estratégia de saída. Assim, um IPO pode ser baseado nos requisitos de muitas partes interessadas.
Vantagens do IPO
- Capacidade de obter financiamento adicional de um grande grupo de investidores
- Capacidade de obter maior liquidez para as ações, pois são facilmente negociáveis
- Capacidade de oferta de títulos na aquisição de outras empresas
- Capacidade de oferecer programas de ações e opções de ações para potenciais funcionários, tornando a empresa atraente para os melhores talentos
- Alavancagem adicional ao obter empréstimos de instituições financeiras
- Atrair a atenção de fundos mútuos e hedge, formadores de mercado e traders institucionais quando as ações da empresa estão listadas em bolsa
- A taxa de arquivamento e registro para a maioria das principais bolsas inclui uma forma de publicidade gratuita. As ações da empresa serão associadas à bolsa em que suas ações são negociadas.
- Aumento da credibilidade junto ao público, uma vez que as empresas listadas têm requisitos significativos de relatórios e conformidade.
Desvantagens do IPO
Listar uma empresa em uma bolsa de valores é um processo demorado e demorado que geralmente leva cerca de 6 a 9 meses e as etapas a seguir devem ser seguidas
Existem muitas implicações legais e custos legais significativos envolvidos em um IPO. As atividades das empresas listadas são escrutinadas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e a empresa está vinculada a uma série de regras e regulamentos e requisitos de relatórios seguidos pelo IPO.
O principal objetivo das exigências de relatórios é garantir que os acionistas e os mercados sejam informados regularmente. Uma empresa está sujeita aos Requisitos de Relatório ao apresentar uma declaração de registro da Seção 12 do Exchange Act. Devido às complicações acima, algumas das empresas mais bem-sucedidas do mundo, como Dell, PriceWaterhouseCoopers e Mars, permanecem privadas.
O que é FPO (Oferta Pública de Acompanhamento)?
Uma emissão de ações pode ser feita secundariamente e posteriormente, dependendo dos requisitos da empresa. São métodos populares para as empresas levantarem capital próprio adicional. Existem dois tipos de FPOs.
FPO Diluído
Em um FPO diluído, a empresa decide aumentar o número de ações negociadas no mercado de ações para permitir um fluxo rápido de recursos em um período de tempo relativamente curto. Isso geralmente é feito quando são necessários fundos adicionais para um projeto especial. Uma diluição do controle pode ocorrer como resultado de um FPO diluído.
FPO não dilutivo
Aqui, os acionistas vendem ações privadas no mercado de ações sem que a empresa emita ações adicionais. Nenhuma diluição de controle ocorre como resultado desse tipo de FPO.
Qual é a diferença entre IPO e FPO?
IPO vs FPO |
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| Oferta Pública Inicial (IPO) ocorre quando uma empresa oferece ações ao público pela primeira vez. | Follow-on Public Offering (FPO) é a emissão subsequente de ações da empresa ao público. |
| Propriedade | |
| A empresa é de propriedade privada no momento do IPO | Um FPO é feito por uma empresa de capital aberto |
| Requisitos Regulamentares | |
| Os IPOs têm requisitos regulatórios extremamente rigorosos que são caros e demorados. | FPOs têm menor regulamentação, custo e menor consumo de tempo em comparação com o IPO. |
| Perfil de Risco | |
| Alto risco envolvido | Risco relativamente baixo está envolvido em comparação com um IPO |
