Key Difference - Hedge vs Contrato Futuro
A principal diferença entre hedge e contrato a termo é que o hedge é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro, enquanto um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em um data futura. Desde que os mercados financeiros se tornaram complexos e cresceram em tamanho, o hedge tornou-se cada vez mais relevante para os investidores. O hedging fornece certeza com uma transação futura onde a relação entre hedging e contrato a termo é que este último é um tipo de contrato usado para hedging.
O que é Hedge?
Hedging é uma técnica utilizada para reduzir o risco de um ativo financeiro. Um risco é uma incerteza de não saber o resultado futuro. Quando um ativo financeiro é protegido, ele fornece uma certeza de qual será seu valor em uma data futura. Os instrumentos de hedge podem assumir as duas formas a seguir.
Instrumentos negociados em bolsa
Os produtos financeiros negociados em bolsa são instrumentos padronizados que só são negociados em bolsas organizadas em tamanhos de investimento padronizados. Eles não podem ser feitos sob medida de acordo com os requisitos de duas partes
Instrumentos de balcão (OTC)
Em contraste, os acordos de balcão podem se materializar na ausência de uma troca estruturada, portanto, podem ser organizados para atender aos requisitos de quaisquer duas partes.
Instrumentos de Cobertura
Existem quatro tipos principais de instrumentos de hedge que são comumente usados.
Avançar
(explicado em detalhes abaixo)
Futuros
Um futuro é um acordo para comprar ou vender uma determinada mercadoria ou instrumento financeiro a um preço predeterminado em uma data específica no futuro. Futuros são instrumentos negociados em bolsa.
Opções
Uma opção é um direito, mas não uma obrigação, de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica a um preço pré-acordado. Uma opção pode ser uma 'opção de compra' que é um direito de compra ou uma 'opção de venda' que é um direito de venda. As opções podem ser negociadas em bolsa ou instrumentos de balcão
Troca
Um swap é um derivativo através do qual duas partes chegam a um acordo para trocar instrumentos financeiros. Embora o instrumento subjacente possa ser qualquer título, os fluxos de caixa são comumente trocados em swaps. Os swaps são instrumentos de balcão.
Figura 01: Trocar instrumento
O que é um contrato a termo?
Um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura.
Por exemplo, a Empresa A é uma organização comercial e pretende comprar 600 barris de petróleo da Empresa B, que é exportadora de petróleo em mais seis meses. Como os preços do petróleo flutuam continuamente, A decide entrar em um contrato a termo para eliminar a incerteza. Como resultado, as duas partes firmam um acordo em que B venderá os 600 barris de petróleo por um preço de $ 175 por barril.
Taxa spot (taxa de hoje) de um barril de petróleo é $ 123. Daqui a seis meses, o preço de um barril de petróleo pode ser maior ou menor que o valor do contrato de US$ 175 por barril. Independentemente do preço vigente na data de execução do contrato (taxa à vista no final dos seis meses). B tem que vender um barril de petróleo por $ 175 para A conforme o contrato.
Após seis meses, suponha que a taxa spot seja de $ 179 por barril, a diferença entre os preços que A tem que pagar pelos 600 barris devido ao contrato pode ser comparada com o cenário se o contrato não existisse.
Preço, se o contrato não existisse ($179 600)=$107, 400
Preço, devido ao contrato ($175 600)=$105.000
Diferença de preço=$2, 400
Empresa A conseguiu economizar $2.400 ao celebrar o contrato a termo acima.
Forwards são instrumentos de balcão (OTC), podem ser personalizados de acordo com qualquer transação, o que é uma vantagem significativa. No entanto, devido à f alta de governança, pode haver alto risco de inadimplência nos forwards.
Qual é a diferença entre Hedge e Forward Contract?
Hedge vs Contrato Futuro |
|
| Hedge é uma técnica utilizada para reduzir o risco de um ativo financeiro. | Contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. |
| Natureza | |
| As técnicas de hedge podem ser negociadas em bolsa ou instrumentos de balcão. | Os contratos a termo são instrumentos de balcão. |
| Tipos | |
| Forwards, futuros, opções e swaps são instrumentos de hedge populares. | Os contratos a termo são um tipo de instrumento de hedge. |
Resumo- Hedge vs Contrato Futuro
A diferença entre hedge e contrato a termo depende principalmente de seu escopo, onde o hedge é mais amplo, pois envolve muitas técnicas, enquanto o contrato a termo tem um escopo estreito. O objetivo de ambos são semelhantes quando tentam mitigar o risco de uma transação que ocorrerá no futuro. Além disso, o mercado de contratos a prazo é significativo em volume e valor, no entanto, como os detalhes dos contratos a termo são limitados ao comprador e ao vendedor, o tamanho desse mercado é difícil de estimar.
