American vs European Options
Opções são derivativos financeiros que obtêm seu valor de um ativo subjacente. As opções dão ao comprador da opção o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo financeiro a um preço acordado em uma data predeterminada. Existem dois tipos diferentes de opções que incluem opções americanas e opções europeias. Deve-se notar que os nomes das opções não têm nada a ver com a América ou a Europa. Essas opções são semelhantes em muitos aspectos, mas têm algumas diferenças em relação à forma como podem ser exercidas. O artigo abaixo fornece uma explicação clara da opção americana e da opção europeia, suas características, como funcionam, para que são usadas e explica as diferenças entre esses dois tipos de opções.
Opções Americanas
As opções americanas podem ser exercidas em qualquer data anterior à data de vencimento. Existem vários métodos que podem ser usados para avaliar uma opção americana, incluindo o método de opções binomiais, método de Monte Carlo, método Whaley, etc. As opções americanas geralmente não são exercidas antes da data de vencimento, pois valem mais guardado. Uma boa maneira de decidir exercer a opção ou mantê-la até o vencimento é observar se algum dividendo está sendo pago sobre o ativo subjacente desde o momento da compra até a data de vencimento. Se os dividendos não forem pagos, pode-se supor que a opção tem um valor intrínseco mais alto, e a opção geralmente é mantida até o vencimento.
As vantagens de deter opções americanas são que o investidor pode exercer a opção a qualquer momento que desejar; isso proporciona ao investidor um maior grau de flexibilidade e controle. Esse privilégio significa que as opções americanas são geralmente mais caras do que as opções de estilo europeu para a mesma ação.
Opções Europeias
As opções europeias não podem ser exercidas antecipadamente e só podem ser exercidas no momento do vencimento, e nunca antes. As opções europeias são geralmente avaliadas usando o modelo Black ou a fórmula Black-Scholes. As opções europeias oferecem menos flexibilidade ao investidor e essas opções geralmente custam menos do que as opções americanas para a mesma ação. Opções de índices financeiros, como Nasdaq 100, são opções de estilo europeu.
A principal desvantagem associada às opções de estilo europeu é que elas não permitem que o investidor decida quando a opção será exercida. Isso significa que, mesmo que o investidor queira desistir de um investimento que está perdendo seu valor, isso não é possível com a opção européia e o investidor não terá outra opção além de manter até o vencimento.
Qual é a diferença entre opções americanas e europeias?
Opções são derivativos financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente. As opções oferecem ao comprador o direito e não a obrigação de comprar (comprar um título) ou colocar (vender um título) a um preço de exercício acordado em uma data específica conhecida como data de exercício. As opções vêm em dois estilos que são conhecidos como opções americanas e opções europeias. O comprador de uma opção americana tem o direito de exercê-la a qualquer momento antes da data de vencimento; portanto, essas opções costumam ser mais caras do que as opções européias para a mesma ação que não oferece esse privilégio. A maioria das opções de ações negociadas em bolsa são opções de estilo americano, mas as opções de índice financeiro são negociadas nos estilos americano e europeu; as opções do índice S&P 100 são opções americanas e as opções do índice Nasdaq 100 são opções europeias.
Resumo:
Opções Americanas vs Opções Europeias
• Opções são derivativos financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente.
• As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, o que proporciona ao investidor um maior grau de flexibilidade e controle.
• As opções europeias não podem ser exercidas antecipadamente e só podem ser exercidas no momento do vencimento, e nunca antes.
• As opções americanas são geralmente mais caras do que as opções europeias para a mesma ação.
