Key Difference – Ações vs Fundos Mútuos
A principal diferença entre ações e fundos mútuos é que as ações são unidades que representam a propriedade da empresa, enquanto os fundos mútuos são investimentos gerenciados profissionalmente, compostos por um conjunto de fundos coletados de muitos investidores que compartilham objetivos de investimento semelhantes. Ações e fundos mútuos têm experimentado um imenso crescimento ano após ano como opções de investimento; o valor total das ações negociadas nas principais bolsas de valores do mundo ultrapassou US$ 1 trilhão e o valor total dos fundos mútuos foi estimado em US$ 265 milhões em 2013.
O que são ações?
Também conhecidas como ações ou ações ordinárias, as ações são unidades que representam a propriedade da empresa. Dividendos e ganhos de capital (valorização do preço das ações) são benefícios usufruídos pelos investidores quando as ações são compradas.
As ações são negociadas (compradas e vendidas) através de uma bolsa de valores. Para poder negociar um título em uma bolsa de valores, ele deve estar listado nessa bolsa de valores específica. Uma ação também pode ser listada em mais de uma bolsa, o que chamou de listagem dupla. Duas formas estão disponíveis nas bolsas de valores como mercado primário e mercado secundário. Quando as ações ou títulos são oferecidos pela primeira vez ao grupo de investidores em geral, eles serão negociados no mercado primário e a negociação subsequente acontecerá no mercado secundário.
Figura 01: A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo.
As ações estão disponíveis em duas categorias principais: ações e ações preferenciais.
Ações
Os acionistas titulares de ações têm direito a voto da empresa. A manutenção dos direitos de voto exclusivos dos acionistas permite que eles evitem que outras partes se envolvam em decisões importantes, como fusões e aquisições e eleição de membros do conselho. Cada unidade de ações vale um voto. No entanto, em algumas situações, algumas empresas também podem emitir uma parte de ações sem direito a voto.
Acionistas com ações também recebem dividendos a uma taxa flutuante, uma vez que os dividendos serão pagos após os acionistas preferenciais. Na situação de liquidação da empresa, todos os credores em aberto e acionistas preferenciais serão pagos antes dos acionistas. Assim, as ações de ações apresentam maior risco em comparação com as ações preferenciais.
Ações Preferenciais
As ações preferenciais são frequentemente classificadas como títulos híbridos, uma vez que os dividendos podem ser pagos a uma taxa fixa ou flutuante. Essas ações não têm poder de voto em assuntos societários, no entanto, recebe dividendos a uma taxa garantida. Além disso, em uma situação de liquidação, os acionistas preferenciais são pagos antes dos acionistas, portanto, o risco por eles assumido é relativamente baixo. Muitas vezes, os acionistas preferenciais são considerados como credores de capital para a empresa do que os proprietários reais. Existem diferentes tipos de ações preferenciais,
Ações Preferenciais Acumuladas
Acionistas preferenciais geralmente recebem dividendos em dinheiro. Se um dividendo não for pago em um exercício financeiro devido a lucros menores, o dividendo será acumulado e será pago aos acionistas em uma data posterior.
Ações preferenciais não cumulativas
Este tipo de ações preferenciais não oferece a oportunidade de reivindicar o pagamento de dividendos em uma data posterior.
Ações preferenciais conversíveis
Essas ações preferenciais vêm com a opção de serem convertidas em um número de ações ordinárias em uma data pré-acordada.
O que são fundos mútuos?
Os fundos mútuos são investimentos gerenciados profissionalmente, compostos por um conjunto de fundos coletados de muitos investidores que compartilham objetivos de investimento semelhantes. Os fundos coletados são investidos em vários títulos, como ações, títulos e instrumentos do mercado monetário. A carteira de investimento de um fundo mútuo é gerenciada conforme declarado em seu prospecto (um documento legal que especifica todas as informações relevantes para os investidores, incluindo metas de investimento). Um fundo mútuo é administrado por um gestor de fundos, que é um profissional financeiro que toma as decisões de investimento do fundo. Vários tipos de taxas devem ser pagos no processo de investimento em um fundo mútuo.
Taxa de Compra
Esta é a taxa cobrada antecipadamente pelos investidores na aquisição de ações.
Taxa de Resgate
A taxa de resgate é cobrada em certos fundos mútuos quando os investidores vendem suas ações.
Taxa de Desempenho
A taxa de desempenho é paga ao gestor do fundo quando o fundo gera resultados positivos.
Os investidores podem comprar unidades de fundos mútuos (também chamadas de ações de fundos mútuos), que são semelhantes às ações ordinárias. Porém, diferentemente das ações, a negociação não ocorre por meio de bolsa e as cotas são compradas diretamente do fundo. As cotas são resgatáveis e podem ser vendidas de volta ao fundo a qualquer momento que o cotista desejar. O preço por ação de um fundo é denominado Valor Líquido do Ativo (NAV). Semelhante às ações, dividendos e ganhos de capital também são recebíveis pelos acionistas de um fundo mútuo.
Figura 02: Crescimento das vendas de fundos mútuos de 2004 a 2013.
Quais são as semelhanças entre ações e fundos mútuos?
Ações e fundos mútuos pagam dividendos e levam a ganhos de capital
Qual é a diferença entre ações e fundos mútuos?
Ações vs Fundos Mútuos |
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| Ações são unidades que representam a propriedade da empresa. | Os fundos mútuos são investimentos gerenciados profissionalmente compostos por um conjunto de fundos coletados de muitos investidores com objetivos de investimento semelhantes. |
| Valor | |
| O valor de uma ação é o preço da ação. | NAV representa o valor de um fundo mútuo. |
| Compre uma promoção | |
| A compra e venda de ações é feita por meio de bolsa. | As ações são compradas diretamente do fundo e podem ser vendidas de volta ao fundo. |
| Taxa de Desempenho | |
| Não há taxa de performance nas ações. | A taxa de desempenho é paga ao gestor do fundo em um fundo mútuo para gerar resultados favoráveis. |
Resumo – Ações vs Fundos Mútuos
A diferença entre ações e fundos mútuos é principalmente atribuível à natureza de cada um. Enquanto as ações de uma entidade listada podem ser negociadas por meio de uma bolsa, um fundo mútuo é uma unidade separada gerenciada por um gestor de fundos. Vários investidores que compartilham objetivos de investimento semelhantes se reúnem em um fundo mútuo, enquanto o investimento em ações é uma atividade individual. No entanto, os objetivos gerais de ambos são de natureza semelhante, pois contribuem para a valorização da riqueza do investidor.
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