Diferença Chave – Análise Custo Benefício vs Retorno do Investimento
Há uma série de fatores que devem ser considerados na hora de fazer investimentos, onde o retorno tem um papel fundamental. Também é importante comparar os retornos em relação ao investimento realizado ou ao custo incorrido. A análise de custo-benefício é uma ferramenta de análise que compara os custos e benefícios de uma possível decisão de investimento, enquanto o retorno do investimento calcula o retorno de um investimento como uma porcentagem do valor original investido. Essa é a principal diferença entre a análise de custo-benefício e o retorno do investimento.
O que é Análise de Custo-Benefício?
A análise de custo-benefício é um processo pelo qual as decisões de negócios são analisadas. Os benefícios de uma determinada situação ou ação relacionada aos negócios são somados e, em seguida, os custos associados à execução dessa ação são subtraídos. A análise de custo-benefício é um compromisso entre os acréscimos de custos e benefícios para implementar uma decisão de negócios. O critério de tomada de decisão será prosseguir com o investimento caso os benefícios superem os custos.
Ex. A DEF Company é uma empresa de manufatura em larga escala que atualmente opera com uma função de recrutamento interna dentro do departamento de recursos humanos. Recentemente, foi apontado pelo gerente de produção que seria benéfico para a empresa terceirizar a função de recrutamento para uma agência de recrutamento separada. Ele acredita que será menos dispendioso, mais eficaz e o DEF poderá melhorar significativamente a qualidade. Tal cenário deve ser avaliado em termos de custos e benefícios quantitativa e qualitativamente antes de tomar uma decisão.
Todos os custos diretos e indiretos devem ser considerados e deve-se tomar cuidado para não subestimar os custos ou superestimar os benefícios. No entanto, deve-se notar que a análise de custo-benefício é uma ferramenta de análise de investimento mais simples e é adequada apenas para investimentos de pequena e média escala que abrangem um período de tempo limitado. Devido à complexidade e incerteza dos fluxos de caixa, isso não pode ser considerado uma ferramenta de decisão apropriada para projetos de grande escala que abrangem um período de tempo prolongado.
O que é Retorno do Investimento
O retorno sobre o investimento (ROI) é uma técnica vital de avaliação de investimentos que pode ser feita pelas empresas para medir o desempenho. O ROI pode ser usado para avaliar uma opção de investimento selecionada ou para a empresa como um todo, bem como para cada divisão no caso de uma empresa de grande porte. Isso permite calcular quanto retornos são feitos em comparação com a quantidade de capital investido. O ROI pode ser calculado usando a fórmula abaixo.
ROI=Lucro Antes de Juros e Impostos (EBIT)/Capital Empregado 100
- EBIT- Lucro operacional líquido antes de deduzir juros e impostos
- Capital empregado - Adição de dívida e patrimônio líquido
Esta é uma medida que indica o nível de eficiência de uma empresa e é expressa em porcentagem. Quanto maior o ROI, maior a geração de valor para os investidores. Quando o ROI é calculado para cada divisão, eles podem ser comparados para identificar quanto valor eles contribuem para o ROI geral da empresa.
ROI é um dos principais índices que podem ser calculados pelos investidores, bem como para medir o ganho ou perda de um investimento em relação aos recursos investidos. Esta medida é frequentemente utilizada por investidores individuais na avaliação da rentabilidade em várias decisões de investimento e pode ser calculada simplesmente como uma porcentagem, ROI=(Ganho do Investimento - Custo do Investimento)/ Custo do Investimento 100
ROI ajuda a comparar retornos de diferentes investimentos; assim, um investidor pode selecionar em qual investir entre duas ou mais opções.
Ex. Um investidor tem as seguintes opções para investir em ações de duas empresas
Ações da Empresa A – custo=$ 1.500, valor ao final de um ano=$ 1.730
Ações da Empresa B – custo=$ 548, valor ao final de um ano=$ 722
O ROI dos dois investimentos é de 15% (1, 730-1, 500/1, 500) para as ações da Empresa A e 32% (722-548/548) para as ações da Empresa B.
Os investimentos acima podem ser facilmente comparados assumindo que ambos são por um período de um ano. Mesmo que os períodos de tempo sejam diferentes, o ROI pode ser calculado; no entanto, não fornece uma medida precisa. Por exemplo, se as ações da Empresa B levarem cinco anos para serem pagas em vez de um ano, seus retornos mais altos podem não ser atraentes para um investidor que prefere obter um retorno rápido.
Para entender melhor a utilidade do ROI, ele deve ser comparado com índices de anos anteriores e outras empresas do mesmo setor. Embora útil, também deve ser observado que o ROI é fortemente afetado pelo tamanho da base de ativos/investimentos; se a base de ativos/investimentos for maior, o ROI resultante será menor.
Figura 01 – O ROI deve ser mantido em patamar crescente em geral.
Qual é a diferença entre Análise de Custo-Benefício e Retorno do Investimento?
Análise Custo Benefício x Retorno do Investimento |
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| A análise de custo-benefício é uma ferramenta de análise usada para comparar os custos e benefícios de uma decisão de investimento. | O retorno do investimento mede o retorno de um investimento como uma porcentagem do valor original investido. |
| Responsividade | |
| A análise de custo-benefício contém uma análise de fatores quantitativos e qualitativos. | O retorno do investimento é uma medida quantitativa |
| Tempo e Custo | |
| A análise de custo-benefício é uma medida relativa e uma análise de um investimento pode ser significativamente diferente de outro. | O retorno do investimento é calculado como uma porcentagem, portanto, facilmente comparável. |
| Uso | |
| A análise de custo-benefício é ideal para investimentos de pequeno e médio porte e de tempo. | O retorno do investimento pode ser usado com sucesso para qualquer investimento, independentemente do tempo e escala |
Resumo – Análise Custo Benefício x Retorno do Investimento
Tanto a análise de custo-benefício quanto o retorno do investimento são ferramentas de avaliação de investimentos utilizadas pelas empresas. A diferença entre a análise de custo-benefício e o retorno do investimento geralmente é atribuível aos usos e ao tipo de investimento que são usados para analisar. Embora a análise de custo-benefício possa fornecer uma análise completa, pois considera fatores quantitativos e qualitativos, o ROI pode ser facilmente usado para fins de comparação.
