Diferença Chave – Lucratividade vs Liquidez
Rentabilidade e liquidez são duas métricas financeiras muito importantes para todos os negócios e devem receber maior ênfase para mantê-las em níveis desejáveis. A liquidez pode ser vista como um dos principais contribuintes para a lucratividade de longo prazo. A principal diferença entre lucratividade e liquidez é que, enquanto a lucratividade é o grau em que a empresa obtém lucro, a liquidez é a capacidade de converter rapidamente ativos em dinheiro.
O que é lucratividade?
O lucro pode ser simplesmente referido como a diferença entre as receitas totais menos as despesas totais para o negócio. A maximização do lucro está entre as principais prioridades de qualquer empresa. O lucro é categorizado em vários grupos de acordo com os componentes considerados para chegar a cada valor de lucro. Vários índices são calculados usando os respectivos números de lucro para permitir comparações com períodos anteriores e outras empresas semelhantes e para facilitar a tomada de decisões financeiras.
| Relação | Implicações gerenciais |
| Lucro Bruto | |
| GP Margem=Receita / Lucro Bruto100 | Isto calcula o valor da receita restante após cobrir os custos das mercadorias vendidas. Esta é uma medida de quão lucrativa e econômica é a principal atividade comercial. |
| Lucro Operacional | |
| OP Margem=Receita / Lucro operacional100 | A margem OP mede quanta receita resta depois de considerar outros custos relacionados à atividade principal do negócio. Isso mede a eficiência com que a atividade principal do negócio pode ser conduzida. |
| Lucro Líquido | |
| NP Margem=Receita / Lucro Líquido100 | A margem NP é uma medida da lucratividade geral, e este é o valor final do lucro na demonstração de resultados. Isso leva em consideração todas as receitas e despesas operacionais e não operacionais. |
| Retorno sobre o Capital Empregado | |
| ROCE=Lucro antes de juros e impostos / Capital empregado100 | ROCE é a medida que calcula quanto lucro a empresa gera com seu capital empregado, incluindo dívida e patrimônio líquido. Esse índice pode ser usado para avaliar a eficiência com que a base de capital é utilizada. |
| Retorno sobre o Patrimônio Líquido | |
| ROE=Lucro líquido / Patrimônio líquido médio100 | Avalia quanto lucro é gerado através dos fundos contribuídos pelos acionistas, calculando assim o valor criado através do capital próprio. |
| Retorno sobre Ativos | |
| ROA=Lucro líquido / Ativos totais médios100 | ROA demonstra o quão lucrativa a empresa é em relação aos seus ativos totais; portanto, fornece uma indicação de quão efetivamente os ativos estão sendo utilizados para gerar renda. |
| Lucro por Ação | |
| EPS=Lucro líquido / Número médio de ações em circulação | Isso calcula quanto lucro é gerado por ação. Isso afeta diretamente o preço de mercado das ações. Assim, empresas altamente lucrativas têm preços de mercado mais altos. |
O que é Liquidez?
Liquidez descreve o grau em que um ativo ou título pode ser rapidamente comprado ou vendido no mercado sem afetar o preço do ativo. Esta é também a disponibilidade de caixa e equivalentes de caixa em uma empresa. Os equivalentes de caixa incluem letras do tesouro, papel comercial e outros títulos negociáveis de curto prazo. A liquidez é tão importante quanto a lucratividade, às vezes ainda mais importante no curto prazo. Isso ocorre porque a empresa precisa de dinheiro para executar as operações comerciais do dia a dia. Isso inclui,
- Custos de fabricação e venda
- Pagamento de salários aos funcionários
- Pagamentos a credores, autoridades fiscais e juros sobre fundos emprestados
Sem concluir as atividades regulares mencionadas acima, o negócio não pode sobreviver para obter lucro. Fontes de financiamento adicionais, como adquirir mais dívidas, podem ser consideradas; no entanto, isso vem com maiores riscos e mais custos. Assim, é importante estar atento à situação do fluxo de caixa e gerir de forma eficaz. Os seguintes índices são calculados para avaliar a posição de liquidez.
| Relação | Implicações Gerenciais |
| Relação Corrente=Ativo Circulante / Passivo Circulante | Isso calcula a capacidade da empresa de pagar seus passivos de curto prazo com seus ativos circulantes. O índice de corrente ideal é considerado 2:1, ou seja, existem 2 ativos para cobrir cada passivo. No entanto, isso pode variar dependendo dos padrões do setor e das operações da empresa. |
| Proporção Rápida=(Inventário de Ativos Atuais) /Passivos Atuais | Isso é bastante semelhante ao Current Ratio. No entanto, exclui o estoque em seu cálculo de liquidez, uma vez que o estoque geralmente é um ativo circulante menos líquido em comparação com outros.diz-se que a proporção ideal é 1:1; no entanto, depende dos padrões da indústria, assim como a relação atual |
A demonstração do fluxo de caixa fornece o valor da reserva de caixa no final do exercício. Se o saldo de caixa for positivo, há um “excedente de caixa”. Se o saldo de caixa for negativo (), esta não é uma situação saudável. Isso significa que a empresa não possui caixa suficiente para operar as atividades comerciais rotineiras; assim, há a necessidade de considerar a tomada de empréstimos para continuar as operações de maneira tranquila.
Figura_1: A disponibilidade de dinheiro suficiente é vital para a sobrevivência do negócio
Qual é a diferença entre Rentabilidade e Liquidez?
Rentabilidade x Liquidez |
|
| Rentabilidade é a capacidade de uma empresa gerar lucros. | Liquidez é a capacidade de uma empresa converter ativos em dinheiro. |
| Tempo | |
| A rentabilidade é mais importante no longo prazo. | A liquidez é menos importante no curto prazo. |
| Proporções | |
| Os principais índices incluem margem GP, margem OP, margem NP e ROCE. | As proporções de chave são a proporção atual e a proporção rápida. |
Resumo – Rentabilidade vs Liquidez
A diferença entre rentabilidade e liquidez é simplesmente a disponibilidade de lucros versus disponibilidade de caixa. O lucro é a principal medida para avaliar a estabilidade de uma empresa e é o interesse prioritário dos acionistas. Embora o lucro seja o mais importante, isso não significa necessariamente que a operação do negócio seja sustentável. Além disso, uma empresa lucrativa pode não ter liquidez suficiente porque a maioria dos fundos da empresa é investida em projetos, e uma empresa que tem muito dinheiro ou liquidez pode não ser lucrativa porque não utilizou os fundos excedentes de forma eficaz. Assim, o sucesso depende de uma melhor gestão do lucro e do caixa.
