Diferença chave – Atribuição preferencial vs Colocação privada
Loteamento preferencial e colocação privada são dois métodos-chave de emissão de valores mobiliários que podem ser praticados por empresas privadas e públicas. A principal diferença entre a colocação preferencial e a colocação privada é o grupo de investidores a que são oferecidos. Qualquer investidor pode subscrever ações oferecidas por meio de um lote preferencial, uma vez que as ações são alocadas com base em uma base preferencial, enquanto apenas acionistas selecionados têm a oportunidade de comprar títulos em colocação privada.
O que é Loteamento Preferencial?
Esta é a emissão de ações ou outros valores mobiliários por uma empresa para qualquer pessoa ou grupo de pessoas selecionadas em caráter preferencial. Isso é semelhante a um investidor que compra títulos de uma empresa de sua escolha na bolsa de valores.
Os lotes preferenciais não incluem as ações e valores mobiliários emitidos através das seguintes emissões de ações, uma vez que as partes envolvidas neles geralmente são decididas com base no tipo de emissão.
Oferta Pública Inicial (IPO)
IPO é quando uma empresa oferece suas ações aos investidores públicos pela primeira vez, listando a empresa em uma bolsa de valores. A empresa pode ter acesso a oportunidades mais amplas para levantar maiores quantias de financiamento dessa maneira.
Emissão de Direitos
Quando a empresa emite ações para os acionistas existentes em vez de novos investidores, é referido como emissão de direitos. As ações são alocadas com base na participação acionária existente e muitas vezes as ações são oferecidas a um preço com desconto em relação ao preço de mercado para incentivar os acionistas a subscreverem a emissão.
Esquema de opções de ações de funcionários (ESOP)
Isso oferece aos funcionários existentes a oportunidade de comprar um certo número de ações a um preço fixo, em algum momento no futuro. O objetivo do EPOS é alcançar a congruência de metas, alinhando os objetivos dos funcionários com os da empresa.
Esquema de compra de ações do funcionário (ESPP)
ESPP oferece a opção de compra de ações da empresa a um preço especificado, normalmente referido como preço de oferta, durante um determinado período de tempo. O ESPP foi projetado para servir a um propósito semelhante ao ESOP.
Bonus Shares
Uma emissão de bônus (também chamada de emissão de scrip) refere-se à emissão de ações adicionais para os acionistas existentes. Isso é feito proporcionalmente à participação acionária atual. A liquidez das ações melhora devido à redução do preço das ações.
Emissão de Ações Sweat Equity
São ações emitidas para funcionários e diretores em reconhecimento por suas contribuições positivas para a empresa. A emissão de ações de capital de suor é feita por meio de uma resolução especial. Após a emissão das ações, elas serão intransferíveis por um período de 3 anos.
Loteamento Preferencial por Companhias Abertas
Embora as alocações preferenciais possam ser feitas por empresas públicas e privadas, regras e regulamentos mais elevados são aplicáveis a empresas públicas. Essas diretrizes são introduzidas e regulamentadas pelo Securities and Exchange Board. Atenção especial é dada ao seguinte no caso de lotes preferenciais em empresas públicas.
- Preço da emissão
- Precificação de ações decorrentes de warrants
- Preço das ações na conversão
O que é Colocação Privada?
Colocação privada refere-se à oferta de valores mobiliários pela empresa a um grupo selecionado de investidores. Levantar financiamento por meio de um IPO pode ser muito caro e demorado; isso pode ser evitado através de uma colocação privada, portanto, essa estratégia é preferida por muitas empresas de pequeno porte. Essa estratégia permite que uma empresa venda títulos para um grupo selecionado de investidores de forma privada. Além disso, os tipos de documentação e as implicações legais são menos complicados e podem ser feitos de forma econômica.
Uma empresa pode fazer uma oferta de colocação privada para um máximo de 50 investidores dentro de um exercício financeiro. Os investidores normalmente envolvidos em questões de colocação privada são investidores institucionais (investidores de grande porte), como bancos e outras instituições financeiras, ou indivíduos de alto patrimônio líquido. Para um investidor individual participar de uma oferta de colocação privada, ele deve ser um investidor credenciado conforme definido nos regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC).
Existem dois tipos básicos de ofertas de colocação privada,
- Equity Private Placement (ações ordinárias são oferecidas como títulos)
- Colocação Privada de Dívidas (as debêntures são oferecidas como valores mobiliários)
Qual é a diferença entre Alocação Preferencial e Colocação Privada?
Loteamento Preferencial vs Colocação Privada |
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| Atribuição preferencial é a emissão de ações ou outros valores mobiliários por uma empresa para qualquer pessoa ou grupo de pessoas selecionadas com base preferencial. | Colocação privada refere-se à oferta de valores mobiliários pela empresa a um grupo selecionado de investidores. |
| Segurança | |
| Os títulos são oferecidos a qualquer investidor que deseje obter uma participação na empresa. | Os títulos são emitidos para um grupo de investidores selecionados a critério da empresa. |
| Governança | |
| A Atribuição Preferencial é regida pelas disposições da Seção 62(1) (c) da Lei das Sociedades de 2013 | Colocação Privada é regida pelas disposições da Seção 42 da Lei das Sociedades de 2013. |
| Autorização através do Contrato Social (AOA) | |
| É necessária autorização através do AOA | Não é necessária autorização através do Estatuto Social |
| Período de Tempo | |
| As ações devem ser alocadas dentro de um prazo de 2 meses a partir da data de recebimento dos fundos. | A alocação deve ser feita no prazo de 12 meses, seguida da aprovação de uma resolução especial. No entanto, para empresas listadas, o período de tempo específico é muito menor. (15 dias) |
