O que é uma Sociedade de Investimento?
Uma sociedade de investimento é uma organização financeira cuja atividade principal é a detenção e gestão de títulos financeiros. Esses investimentos são feitos em nome dos investidores que investiram recursos na empresa de investimento. As empresas de investimento podem ser de propriedade pública ou privada. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank e Morgan Stanley são alguns exemplos de empresas globais de investimento. Essas empresas de investimento são diferentes dos bancos comerciais. Embora posteriormente gerencie os depósitos e as necessidades de empréstimos de indivíduos e instituições, os bancos de investimento vão além das opções tradicionais de investimento para ajudar os investidores a comprar e vender ações, títulos e outros títulos financeiros.
Tipos de Sociedades de Investimento
Os requisitos de investimento de vários investidores podem ser diferentes de um investidor para outro, dependendo do tipo de retorno que eles exigem e dos riscos que estão dispostos a assumir. Alguns investidores preferem ter rendimentos de investimento mais estáveis (por exemplo, pensões ou outros investidores com rendimentos fixos), enquanto outros estão dispostos a assumir riscos significativos na expectativa de retornos mais elevados. É necessário conhecimento sobre várias opções de investimento para escolher entre as opções de investimento.
Exchange Traded Funds (ETF)
O comportamento dos títulos negociados em bolsa é muitas vezes semelhante ao da negociação de ações em uma bolsa de valores. Um ETF pode ser uma commodity, um título ou uma cesta de títulos como um fundo de índice. Os dividendos são pagos dos lucros obtidos aos detentores de títulos ETF.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT é uma estrutura de fundo onde permite que os fundos mantenham ativos e forneçam lucros que vão direto para os proprietários de unidades individuais em vez de reinvesti-los novamente no fundo. Hipotecas, equivalentes de caixa e propriedades são tipos comuns de investimentos de um UIT.
Fundos Abertos
Os fundos abertos também são chamados de 'fundos mútuos'. Eles negociam títulos de forma contínua e os investidores podem comprar e vender títulos a qualquer momento. Devido a isso, a liquidez dos títulos abertos é alta e o valor patrimonial líquido de um título aberto é estipulado por um regulador. O período de investimento para fundos abertos pode ser de curto prazo (fundos do mercado monetário) ou de longo prazo.
Fundos do Mercado Monetário
Letras do Tesouro: Título do governo de curto prazo, sem juros, mas emitido com desconto sobre seu preço de resgate
Títulos municipais de curto prazo: títulos de dívida emitidos por governos para financiar projetos de capital
Commercial Paper: Notas promissórias de curto prazo quirografárias emitidas por empresas
Fundos de Longo Prazo
Títulos do Tesouro– um título remunerado emitido pelo governo
Títulos municipais de longo prazo
Fundos Fechados
Ao contrário dos fundos abertos, estes não têm a oportunidade de serem comprados e vendidos continuamente; assim, o período de negociação é limitado a um curto período de tempo. Ao final do período, a oferta de compra ou venda de ações será encerrada para quaisquer novos investidores. O valor patrimonial líquido de um título fechado depende da demanda e oferta do respectivo título.
Como funcionam as empresas de investimento
Para negociar títulos, uma empresa de investimento deve estar listada em uma bolsa de valores. As empresas de investimento global de grande escala são frequentemente listadas em mais de uma bolsa de valores. As decisões de investimento são tomadas por um gestor de fundos em relação a quais títulos devem ser comprados e vendidos. Existe também um Conselho de Administração independente cuja principal responsabilidade é proteger os interesses dos investidores. O conselho de administração se reúne algumas vezes por ano para analisar o desempenho da empresa de investimento e oferecer conselhos. O gestor do fundo é normalmente nomeado pelo Conselho de Administração. Também não é incomum que empresas de investimento invistam em outras instituições financeiras semelhantes.
A alavancagem de investimento é outro aspecto comum associado às sociedades de investimento. Gearing são os fundos emprestados geralmente utilizados em planos de investimento de longo prazo que têm a capacidade de gerar retornos por um longo período de tempo. Uma vantagem muitas vezes desfrutada pelas empresas de investimento é que elas podem tomar empréstimos a uma taxa mais baixa em comparação com outras.
Algumas empresas de investimento fazem investimentos selecionados, como fundos de hedge, empresas de investimento de capital privado, empresas de investimento imobiliário e empresas de capital de risco. Esses tipos de investimentos seletivos geralmente exigem critérios específicos a serem atendidos pelos investidores para serem qualificados para investir em tais títulos. Esses tipos de investidores são chamados de "investidores credenciados".
Por exemplo, para ser classificado como investidor credenciado para investir em um fundo de hedge, o investidor deve;
- Tenha um patrimônio líquido de mais de US$ 1 milhão, de propriedade individual ou conjunta com um cônjuge
- Ganharam $ 200.000 em cada um dos últimos dois anos
- Ganharam $ 300.000 em cada um dos últimos dois anos quando combinados com um cônjuge
- Tenha uma expectativa razoável de ganhar a mesma quantia no futuro
