O que é uma empresa de capital de risco
Capital de risco é uma forma de capital privado e empresa de capital de risco é uma empresa que possui um grupo de investidores privados que financiam pequenas empresas iniciantes. O capital de risco também é chamado de “capital de risco” devido ao seu risco inerente. Eles estão interessados em recuperar seu financiamento com o máximo de retorno e ter participação ativa nas tomadas de decisão do negócio devido a esse risco.
Como funciona o capital de risco
É vital ter um plano de negócios lucrativo para abordar uma empresa de capital de risco e atrair seu interesse em investir no seu negócio. É muito improvável que uma empresa de capital de risco esteja disposta a investir em uma “ideia de negócio”. Eles estarão mais interessados em investir em um negócio já originado através de alguma forma de capital (financiamento pessoal dos fundadores/capital de empréstimo) para materializar uma expansão significativa rapidamente. Se uma empresa iniciante estiver interessada em obter acesso a fundos por meio de uma empresa de capital de risco, ela deve apresentar um plano de negócios sólido com objetivos estratégicos claros para o futuro próximo, de preferência para os próximos 2-3 anos.
Uma vez feito o acima, uma série de documentos serão redigidos e assinados como parte do processo. Um documento chamado Folha de termos tem prioridade aqui. Este é o documento principal que especifica as indicações financeiras e outras do investimento proposto, incluindo o valor dos fundos a serem investidos etc. As disposições de uma Carta de Intenções geralmente não são juridicamente vinculativas (com exceção de certas cláusulas - como confidencialidade, exclusividade, e custos). Os documentos subsequentes incluem quaisquer outros acordos que incluam informações relativas à subscrição de ações, condições de pagamento e quaisquer outros detalhes específicos do contrato.
Direitos dos Investidores de Capital de Risco Concedidos pela Carta de Intenções
Direitos de Dividendos
Quando um investidor se torna acionista do negócio, ele tem direito a um retorno periódico de valores dos lucros chamados dividendos. Os dividendos podem ser pagos aos acionistas ou podem ser reinvestidos no negócio. Os capitalistas de risco podem enfatizar que os dividendos podem ser reinvestidos. Isso geralmente é acordado no início do contrato.
Direitos de Liquidação
No momento da rescisão do contrato, a empresa capitalista de risco tem o direito de receber uma quantia em dinheiro antes de outras partes.
Direitos de Informação
Os capitalistas de risco exigem que a empresa forneça atualizações regulares sobre sua condição financeira e orçamentos, bem como o direito geral de visitar a empresa e examinar suas contas e registros.
Formação do Contrato e Compromisso
A formação do acordo entre a empresa e os capitalistas de risco é muitas vezes um processo demorado e demorado; uma vez acordado por todas as partes, os advogados utilizam a Carta de Intenções como base para a elaboração dos documentos de investimento subsequentes. Além disso, as partes envolvidas estão vinculadas por um Contrato de Confidencialidade e este contrato é executado assim que as discussões sobre um potencial investimento com a empresa começarem.
Uma vez que a empresa de capital de risco injeta os fundos no negócio, ela exigirá uma porcentagem de participação acionária. Em geral, essa participação acionária pode variar de 20% a 25%, podendo aumentar para uma participação de controle em determinadas situações. As empresas de capital de risco se envolverão ativamente nas decisões do negócio e seu poder de barganha será decidido pela porcentagem de propriedade que representam.
O engajamento da empresa de capital de risco nas atividades do negócio é feito por meio dos diretores indicados pela empresa de capital de risco. Esses diretores participarão dos assuntos do negócio onde decisões importantes devem ser tomadas.
Estratégia de Saída
Uma vez que o negócio esteja adequadamente estabelecido, a empresa de capital de risco exercerá uma estratégia de saída para se retirar do negócio. Existem 4 rotas de saída comumente exercidas para capitalistas de risco, que são,
- Oferta de ações ao público em geral por meio de listagem em bolsa de valores (Oferta Pública Inicial)
- Venda do negócio para outra empresa (Fusões e Aquisições)
- Fundadores podem recomprar a participação do capitalista de risco no negócio (Recompra de ações)
- Venture capitalista vende suas ações para outro capitalista de risco ou investidor estratégico de natureza similar (venda para outros investidores estratégicos)
Vantagens e Desvantagens do Uso do Capital de Risco como Opção de Financiamento
Vantagens
- Acesso a uma quantidade significativa de financiamento que raramente está disponível com outras opções alternativas de financiamento
- Aconselhamento empresarial especializado de consultores de negócios experientes
Desvantagens
- Os capitalistas de risco geralmente se envolvem ativamente com a tomada de decisões do negócio. Se os pontos de vista dos fundadores e diretores indicados pela empresa de capital de risco não corresponderem entre si, podem surgir conflitos
- Se a porcentagem de propriedade do capital de risco exceder 50% (isso é possível em certos acordos), os fundadores perderão o controle dos negócios.
