Beta vs Desvio Padrão
Beta e desvio padrão são medidas de volatilidade utilizadas na análise de risco em carteiras de investimentos. Beta mostra a sensibilidade do desempenho de um fundo, título ou portfólio em relação ao mercado como um todo. O desvio padrão mede a volatilidade ou risco inerente às ações e instrumentos financeiros. Embora tanto o beta quanto o desvio padrão mostrem níveis de risco e volatilidade, existem várias diferenças importantes entre os dois. O artigo a seguir explica cada conceito em detalhes e destaca as diferenças entre os dois.
O que é Medida Beta?
Beta mede o desempenho de um título ou carteira (risco e retorno do ativo) em relação aos movimentos do mercado. Beta é uma medida relativa usada para comparação e não mostra o comportamento individual de um título. Por exemplo, no caso de ações, o beta pode ser medido comparando os retornos da ação com os retornos de um índice de ações como S&P 500, FTSE 100. Essa comparação permite que o investidor determine o desempenho de uma ação em comparação com todo o mercado atuação. Um valor beta de 1 mostra que o desempenho do título está de acordo com o desempenho do mercado e um beta inferior a 1 mostra que o desempenho do título é menos volátil do que o mercado. Um beta de mais de 1 mostra que o desempenho de um título é mais volátil do que o benchmark.
O que é Desvio Padrão?
Desvio padrão como medida estatística mostra a distância da média de uma amostra de dados, ou a dispersão dos retornos da média da amostra. Em termos de uma carteira de ações, o desvio padrão mostra a volatilidade de ações, títulos e outros instrumentos financeiros que são baseados nos retornos distribuídos ao longo de um período de tempo. Como o desvio padrão de um investimento mede a volatilidade dos retornos, quanto maior o desvio padrão, maior a volatilidade e o risco envolvido no investimento. Um título ou fundo financeiro volátil apresenta um desvio padrão mais alto em comparação com títulos financeiros estáveis ou fundos de investimento. Um desvio padrão mais alto é considerado mais arriscado, pois o desempenho do investimento pode mudar drasticamente em qualquer direção a qualquer momento.
Beta vs Desvio Padrão
Risco não sistemático é o risco que vem com o tipo de indústria ou empresa em que os fundos são investidos. O risco não sistemático pode ser eliminado diversificando os investimentos em vários setores ou empresas. O risco sistemático é o risco de mercado ou a incerteza em todo o mercado que não pode ser diversificado. O desvio padrão mede o risco total, que é tanto o risco sistemático quanto o não sistemático. Beta, por outro lado, mede apenas o risco sistemático (risco de mercado). O desvio padrão mostra o risco individual ou a volatilidade de um ativo. Por outro lado, Beta é uma medida relativa usada para comparação e não mostra o comportamento individual de um título. Beta mede a volatilidade de um ativo em relação ao desempenho do mercado.
Qual é a diferença entre Beta e Desvio Padrão?
• Beta e desvio padrão são medidas de volatilidade utilizadas na análise de risco em carteiras de investimentos.
• Beta mede o desempenho de um título ou carteira (risco e retorno do ativo) em relação aos movimentos do mercado.
• Um valor beta de 1 mostra que o título está funcionando de acordo com o desempenho do mercado; um beta de menos de 1 mostra que o desempenho de um título é menos volátil que o mercado, e um beta de mais de 1 mostra que o desempenho de um título é mais volátil que o benchmark.
• O desvio padrão de um investimento mede a volatilidade dos retornos e, portanto, quanto maior o desvio padrão, maior a volatilidade e o risco envolvidos no investimento.
