Equipamento vs Financiamento por Dívida
Qualquer empresa, planejando iniciar um novo negócio ou expandir para novos empreendimentos comerciais, requer capital adequado para fazê-lo. Este é o momento em que os dirigentes da empresa se deparam com uma decisão nas mãos, se devem avançar e obter capital próprio ou considerar a opção de usar capital de dívida. As implicações do uso de qualquer tipo de capital são diferentes entre si em termos das características da forma de financiamento e dos prós e contras associados a eles. Este artigo fornece ao leitor uma explicação clara das diferenças entre os dois e as vantagens e desvantagens de ambas as formas de financiamento.
O que é Financiamento de Capital?
O financiamento de capital é obtido pelas empresas por meio do acesso ao mercado de capitais ao listar as ações da empresa em uma bolsa de valores. O capital social também pode ser obtido através de contribuições de proprietários, parceiros de negócios, empresas de capital de risco ou investidores individuais que procuram uma oportunidade de investimento de alto crescimento. A principal vantagem do financiamento de capital é que nenhum pagamento precisa ser feito aos acionistas e os fundos podem ser retidos para expansão, a menos que a empresa deseje pagar dividendos. No entanto, os acionistas recebem direitos de voto e, assim, podem contribuir na tomada de decisões do negócio. Outra desvantagem significativa decorre do grande risco de a empresa estar sujeita a uma potencial aquisição por outra entidade através da aquisição de uma participação maioritária nas participações sociais da empresa. Além disso, para listar ações em uma bolsa de valores, leis e regulamentos rigorosos devem ser cumpridos e isso pode ser muito caro e demorado.
O que é Financiamento por Dívida?
O financiamento da dívida é obtido por meio de empréstimos de fundos de bancos, instituições de crédito e credores. O financiamento por dívida é caro, pois envolve o pagamento de juros pela duração do empréstimo, e os empréstimos podem ser mais complexos no sentido de que exigem alguma forma de garantia a ser usada no caso de inadimplência. As principais vantagens do financiamento por dívida são que os pagamentos de juros são dedutíveis de impostos e permitem que a empresa mantenha o controle das operações comerciais dentro da empresa. As desvantagens também incluem a possível falha de uma empresa em obter os montantes de capital de dívida que ela exige devido à sua capacidade financeira limitada para pagar, e a exigência de um fluxo de caixa constante para fazer pagamentos de juros caros. Além disso, uma empresa que detém quantidades excessivas de dívida pode estar em risco, pois o buffer de capital pode não ser suficiente para amortecer perdas inesperadas.
Qual é a diferença entre capital próprio e financiamento de dívida?
Equipamento e financiamento de dívida são ambas formas de obtenção de capital para uma empresa iniciar um negócio ou expansão de um negócio. O uso de qualquer um deles resulta em um influxo de fundos para uma empresa, mesmo que as implicações sejam bem diferentes. O financiamento da dívida envolve um pagamento obrigatório de juros, que pode ser bastante caro e requer uma entrada de caixa constante em uma empresa, enquanto o capital próprio não possui pagamentos obrigatórios, e as decisões sobre pagamentos de dividendos são tomadas apenas nas decisões de reinvestimento do gestor. O financiamento da dívida pode não estar disponível, a menos que haja garantias suficientes para recuperar perdas, e as empresas que podem não ter esses ativos para penhorar podem não conseguir receber o valor total do empréstimo, o que pode reduzir as perspectivas de crescimento. O financiamento de capital não exige qualquer garantia, mas confere ao acionista uma fatia dos lucros e poderes de decisão. Por outro lado, os financiamentos de dívida permitem aos acionistas controle total sobre as operações e são dedutíveis de impostos.
Resumindo:
Financiamento de ações vs Financiamento por dívida
• O financiamento da dívida e do capital próprio são as duas maneiras pelas quais uma empresa pode obter os fundos necessários para as atividades de negócios.
• O financiamento por dívida exige que uma empresa obtenha empréstimos e pague grandes somas de juros, enquanto o financiamento de capital é obtido pela venda de ações e pagamento de dividendos aos acionistas.
• A venda de ações ao público requer uma listagem na bolsa de valores, juntamente com os muitos regulamentos e exigências que a acompanham, e uma vez que as ações são vendidas, os acionistas têm voz nas decisões tomadas. Por outro lado, o financiamento da dívida proporciona aos gestores pleno poder de decisão.
• O endividamento excessivo pode ser desastroso para uma empresa, enquanto o patrimônio líquido excessivo pode significar que a empresa não está fazendo uso eficiente de sua capacidade de endividamento.
