Dívida vs Patrimônio Líquido | Patrimônio vs Dívida
Dívida e patrimônio são ambas formas de obter financiamento para atividades corporativas e para o dia a dia dos negócios. A dívida e o patrimônio são diferenciados entre si com base em suas características financeiras específicas, bem como nas diferentes fontes de onde são obtidos. É necessário distinguir entre dívida e patrimônio, pois as implicações financeiras para a empresa de deter dívida ou patrimônio são bastante distintas. O artigo a seguir é uma explicação das duas formas de financiamento e os impactos que elas representam em uma empresa.
Equity
O patrimônio líquido é comumente obtido pelas organizações por meio da emissão de ações. O patrimônio é uma forma de propriedade da empresa e os detentores de capital são conhecidos como os “proprietários” da empresa e de seus ativos. O patrimônio pode atuar como um amortecedor de segurança para uma empresa e uma empresa deve deter patrimônio suficiente para cobrir sua dívida. Incorporando rácios financeiros como o rácio da dívida sobre o capital próprio ou o rácio de alavancagem, uma empresa deve ter o dobro do capital próprio do que a dívida para amortecer perdas ou liquidações. A vantagem para uma empresa de obter fundos por meio de capital é que não há pagamentos de juros a serem feitos, pois o detentor do capital também é proprietário da empresa. No entanto, a desvantagem é que os pagamentos de dividendos feitos aos acionistas não são dedutíveis.
Dívida
A dívida geralmente é obtida por meio da venda de instrumentos financeiros como títulos e debêntures a investidores ou pela obtenção de empréstimos e outras formas de crédito de instituições de crédito. O financiamento da dívida pode ser eficaz para empresas que não possuem os fundos necessários para realizar um projeto. Pode oferecer às corporações um maior potencial de crescimento. No entanto, a dívida pode se tornar um fardo para uma empresa, pois os pagamentos de juros e principal devem ser feitos aos credores e uma empresa pode ter que fornecer garantia ao credor de sua capacidade de pagar por meio da garantia de um título.
Qual é a diferença entre Dívida e Patrimônio Líquido?
Dívida e capital são ambas as formas de financiamento que fornecem financiamento para as empresas, e as vias para obter esse financiamento geralmente se originam de fontes externas. Os provedores de financiamento de capital são conhecidos como acionistas, enquanto os provedores de financiamento de dívida são conhecidos como debenturistas, detentores de títulos, credores e investidores. A diferença entre os provedores de financiamento de dívida e financiamento de capital é que, empresas de financiamento de dívida, como bancos, não desejam se tornar parte de seu negócio e não desejam compartilhar o risco incluído nas atividades comerciais. No entanto, os provedores de financiamento de capital tornam-se parceiros do negócio com poder de decisão por meio do direito de voto e compartilham a disposição de assumir riscos para obter maiores retornos e oportunidades de crescimento. Também é importante observar que o financiamento por dívida é mais barato do que o financiamento por capital, pois acarreta um benefício fiscal para os pagamentos de juros da dívida.
Resumindo, Dívida x Patrimônio Líquido
• O financiamento de capital é uma forma de propriedade na organização por meio da compra de ações da empresa. Os provedores de financiamento de capital estão dispostos a compartilhar os riscos de operação, ao contrário dos provedores de dívida que desejam apenas lucrar com o empréstimo de financiamento para a instituição.
• O financiamento por dívida envolve a captação de recursos junto a instituições financeiras e pessoas físicas por meio da obtenção de empréstimos, emissão de títulos e outros instrumentos financeiros. Ao obter financiamento de dívida, uma organização deve reembolsar o valor principal junto com os pagamentos de juros, o que pode se tornar um fardo para a empresa mutuária. No entanto, o financiamento de dívida é mais barato do que o financiamento de capital devido aos benefícios fiscais disponíveis através do pagamento de juros.
• Uma empresa deve garantir que possui patrimônio adequado para proteger contra perdas. Em termos do índice de alavancagem, uma empresa deve ter um índice de 2:1, onde a dívida detida é apenas metade do patrimônio da empresa.
• É essencial observar que uma empresa não pode operar apenas com capital ou dívida, pois o capital é essencial para atuar como a espinha dorsal financeira da empresa, enquanto o financiamento por dívida é essencial para obter recursos adicionais para crescimento e expansão.
