Key Difference – Investidor Credenciado vs Comprador Qualificado
Investidores credenciados e compradores qualificados são dois tipos de investidores que geralmente investem em investimentos de risco acima da média e retornos mais altos. Apesar dessa semelhança entre eles, os critérios que devem ser atendidos para ser um investidor credenciado ou um comprador qualificado são bastante diferentes. A principal diferença entre investidor credenciado e comprador qualificado é que um comprador qualificado deve ter um patrimônio líquido de pelo menos US$ 1 milhão, enquanto um investidor credenciado deve ter um patrimônio líquido de pelo menos US$ 5 milhões.
Quem é um Investidor Credenciado?
Os seguintes critérios devem ser atendidos para ser um investidor credenciado de acordo com as diretrizes da Securities and Exchange Commission (SEC).
- Tenha um patrimônio líquido individual, ou combinado com um cônjuge, superior a US$ 1 milhão.
- Tinha renda individual, excluindo qualquer renda atribuível ao cônjuge, de mais de US$ 200.000 nos dois anos anteriores, e é razoavelmente esperado que faça o mesmo neste ano civil.
- Teve uma renda conjunta com o cônjuge de mais de US$ 300.000 nos dois anos anteriores e é razoavelmente esperado que faça o mesmo neste ano civil
Tipos de investimentos que investidores credenciados podem investir em fundos imobiliários, empresas privadas ou hedge funds.
Fundos Imobiliários
Um tipo de fundo mútuo que investe em títulos oferecidos por empresas imobiliárias públicas
Empresas Privadas
Geralmente são empresas de pequeno e médio porte. Os investidores podem fazer o investimento como business angels ou capitalistas de risco. Esses investidores geralmente buscam rotas de saída quando o negócio é estabelecido.
Fundos de hedge
Um tipo de fundo de investimento que investe em uma variedade de títulos usando fundos compartilhados na expectativa de retornos mais altos. Normalmente, um investidor precisa ser um investidor credenciado para investir em fundos de hedge, pois o requisito de investimento inicial pode chegar a US$ 1 milhão.
Cálculo do patrimônio líquido de um investidor
Como o principal requisito para ser classificado como investidor credenciado é ter patrimônio líquido superior a US$ 1 milhão, é importante que o investidor tenha conhecimento de quais elementos devem ser incluídos no cálculo do patrimônio líquido. O patrimônio líquido deve ser calculado como a diferença entre o total de ativos e o total de passivos. Pontos importantes a serem observados são,
- O valor da residência principal do investidor não pode ser incluído no cálculo do patrimônio líquido.
- A hipoteca ou outro empréstimo sobre a residência não conta como passivo até ao justo valor de mercado (o preço a que tanto o comprador como o vendedor têm interesse em efetuar a transação e dispõem de toda a informação relevante relativa ao transação). Se o valor da hipoteca estiver acima do valor justo de mercado, o valor do empréstimo acima do valor justo de mercado deve contar como um passivo.
- Qualquer aumento no valor do empréstimo nos 60 dias anteriores à compra dos títulos deve ser contabilizado como passivo.
Quem é um Comprador Qualificado
Os requisitos para se tornar um comprador qualificado são maiores do que se tornar um investidor credenciado; ele ou ela deve atender aos seguintes critérios, conforme especificado no Securities Act de 1933.
- Um indivíduo que possui $ 5 milhões ou mais em investimentos, incluindo investimentos mantidos em conjunto com um cônjuge
- Uma empresa familiar que possui US$ 5 milhões ou mais em investimentos
- Um negócio que tem poder discricionário sobre $25 milhões ou mais em investimentos
Investimentos que podem ser negociados por Compradores Qualificados
- Títulos, incluindo ações, títulos
- Commodities físicas como ouro e prata
- Contratos financeiros mantidos para fins de investimento, como swaps e opções
- Caixa e equivalentes de caixa mantidos para fins de investimento
Qual é a diferença entre Investidor Credenciado e Comprador Qualificado?
Investidor Credenciado vs. Comprador Qualificado |
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| Um investidor credenciado deve ter um patrimônio líquido mínimo de $ 1 milhão | Um comprador qualificado deve ter um patrimônio líquido mínimo de US$ 5 milhões. |
| Partes Elegíveis | |
| Pessoas físicas atuam como investidores credenciados. | Tanto indivíduos quanto empresas podem atuar como compradores qualificados. |
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Investir em fundos de hedge |
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| Investidores credenciados podem investir em fundos de hedge, mas se tiverem um valor mínimo de investimento inicial superior a US$ 1 milhão, um investidor credenciado com patrimônio líquido de US$ 1 milhão não poderá investir. | Comprador Qualificado pode investir em fundos de hedge; como possuem um patrimônio líquido maior, podem investir em fundos com investimentos iniciais maiores. |
