Fluxo de Caixa Livre Alavancado vs Desalavancado
O fluxo de caixa livre fornece à empresa uma indicação da quantidade de dinheiro que uma empresa deixou para distribuição entre acionistas e detentores de títulos. O fluxo de caixa livre é geralmente calculado pela soma dos fluxos de caixa das atividades operacionais aos fluxos de caixa das atividades de investimento. Existem duas formas de fluxo de caixa livre que estão sendo discutidas neste artigo; fluxo de caixa livre alavancado e fluxo de caixa livre desalavancado. É importante entender a diferença entre os dois, pois fornecerá uma imagem clara de quais fontes a empresa usa para arrecadar fundos. Compreender sua diferença também pode ajudar na avaliação da demonstração do fluxo de caixa da empresa e das atividades operacionais, financeiras e de investimento da empresa.
Fluxo de Caixa Livre Alavancado
Fluxo de caixa livre alavancado refere-se à quantidade de fundos que sobra depois que a dívida e os juros da dívida são pagos. É importante que uma empresa determine seu fluxo de caixa alavancado, pois esse é o montante de recursos que sobra para o pagamento de dividendos e planos de expansão para obter mais dívidas e investir no crescimento. O fluxo de caixa livre alavancado é calculado como;
Fluxo de caixa livre alavancado=Fluxo de caixa livre não alavancado – juros – amortização do principal.
O fluxo de caixa livre alavancado é monitorado de perto por bancos e instituições financeiras, pois é um indicador da capacidade da empresa de se manter financeiramente à tona após cumprir seus compromissos de dívida. O fluxo de caixa alavancado ajuda a distinguir entre empresas economicamente sólidas e empresas que mal conseguem cumprir seus compromissos de dívida (um indicador de alto risco de falência).
Fluxo de Caixa Livre Desalavancado
Fluxo de caixa livre desalavancado refere-se à quantidade de recursos que uma empresa possui antes que os pagamentos de juros e outras obrigações sejam cumpridos. O fluxo de caixa desalavancado é relatado nas demonstrações financeiras da empresa e é uma representação da quantidade de fundos que estão disponíveis para pagar outras operações antes que os compromissos da dívida sejam cumpridos. O fluxo de caixa livre desalavancado é calculado como;
Fluxo de caixa livre desalavancado=EBITDA – Capex – Capital de giro – Imposto.
O fluxo de caixa não alavancado não fornece uma imagem realista da situação financeira da empresa, pois não mostra as obrigações de dívida da empresa e, em vez disso, mostra o valor total de caixa que resta para as atividades operacionais. Empresas que são altamente alavancadas (têm dívidas elevadas), geralmente, reportam seu fluxo de caixa livre desalavancado; no entanto, investidores, instituições financeiras e partes interessadas precisam dar mais atenção ao fluxo de caixa livre alavancado da empresa, pois isso mostra o nível de dívida que fornece uma forte indicação do risco de falência.
Fluxo de Caixa Livre Alavancado vs Desalavancado
Fluxo de caixa livre alavancado e desalavancado são conceitos que derivam do termo fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa livre alavancado mostra a quantidade de fundos que sobra depois que a dívida e os juros da dívida são pagos. O fluxo de caixa desalavancado é a quantidade de fundos que sobra antes do pagamento de juros. O fluxo de caixa livre alavancado é um número mais concreto para usar na avaliação de uma empresa, pois os níveis de dívida são importantes para entender o risco de falência da empresa. Quanto menor a diferença que a empresa tem entre seu fluxo de caixa alavancado e desalavancado, menor a quantidade de fundos que a empresa sobra que não é necessária para cumprir os compromissos da dívida. Portanto, uma lacuna menor pode significar que a empresa está em risco financeiro e precisa tomar medidas para aumentar sua receita ou reduzir os níveis de dívida.
Resumo:
Diferença entre Fluxo de Caixa Livre Alavancado e Desalavancado
• O fluxo de caixa livre alavancado refere-se à quantidade de fundos que sobra uma vez que a dívida e os juros da dívida são pagos. É calculado como; Fluxo de caixa livre alavancado=fluxo de caixa livre desalavancado – juros – amortização do principal.
• O fluxo de caixa livre desalavancado refere-se à quantidade de recursos que uma empresa possui antes que os pagamentos de juros e outras obrigações sejam cumpridos. É calculado como; Fluxo de caixa livre desalavancado=EBITDA – Capex – Capital de giro – Imposto.
• O fluxo de caixa livre alavancado é um número mais concreto para usar na avaliação de uma empresa, pois os níveis de endividamento são importantes para entender o risco de falência da empresa.
