Diferença chave – Moody's vs S&P Ratings
Classificação de crédito é o exercício de estimar a capacidade de uma pessoa ou organização de cumprir suas obrigações financeiras, como o pagamento de dívidas, com base em negociações anteriores. Isso é realizado por meio de agências de classificação de crédito que avaliam a qualidade de crédito dos clientes, o que se torna vital para quantificar a perda esperada do investidor em caso de inadimplência. A Moody's Investors Service e a S&P (Standard &Poor's Financial Services) são duas das principais agências de classificação de crédito do mundo, com mais de 1 milhão e 1,2 milhão de classificações pendentes, respectivamente. A principal diferença entre as classificações da Moody's e da S&P é que as classificações da Moody's são a escala de classificação padronizada que a empresa usa para avaliar a qualidade de crédito dos mutuários pela Moody's Investors Service, enquanto as classificações da S&P são um sistema de classificação semelhante oferecido pela Standard &Poor's Financial Services.
O que é a Moody's Ratings?
Moody's Investors Service é uma agência de classificação de crédito americana que é uma subsidiária da Moody's Corporation. A escala de classificação padronizada que a empresa usa para avaliar a qualidade de crédito dos mutuários é chamada de classificação da Moody's. A receita da Moody's ultrapassa US$ 2,1 bilhões e empregou cerca de 1.252 analistas e supervisores para avaliar a credibilidade de seus clientes. A Moody's avalia uma série de títulos de dívida, incluindo bancos e outras instituições financeiras, classes de ativos, fundos de renda fixa, fundos do mercado monetário e vários instrumentos de títulos, como títulos governamentais, corporativos e municipais.
Figura 01: Logo da Moody's Analytics
A credibilidade é indicada por símbolos de classificação e nove símbolos são especificados pela Moody's de acordo com a ordem crescente de risco de crédito (menor risco de crédito para maior risco de crédito).
Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C
Os nove símbolos acima são divididos usando modificadores numéricos como 1, 2 e 3. Um símbolo que representa um grupo de classificação de crédito tem um risco amplamente semelhante.
Ex. O risco de crédito de A a 1 e A a 2 é bastante semelhante
| Prime | Classificação |
| Grau alto | A a a |
| A a 1 | |
| A a 2 | |
| A a 3 | |
| Grau médio superior | A 1 |
| A 2 | |
| A 3 | |
| Grau médio baixo | B a a 1 |
| B a a 2 | |
| B a a 3 | |
| Especulativo sem grau de investimento | B a 1 |
| B a 2 | |
| B a 3 | |
| Altamente especulativo | B 1 |
| B 2 | |
| B 3 | |
| Risco substancial | C a a 1 |
| Extremamente especulativo | C a a 2 |
| Em default com pouca perspectiva de recuperação | C a a 3 |
| C a | |
| C a | |
| No padrão | C |
| / | |
| / |
Tabela 1: Símbolos de rating da Moody's
O que é S&P Ratings?
S&P (Standard &Poor's Financial Services) também é uma agência de classificação de crédito americana que oferece uma escala de classificação padronizada conhecida como classificações S&P. A empresa é uma subsidiária da S&P Global. Embora a receita reportada da S&P ultrapasse US$ 2,1 bilhões, a empresa emprega cerca de 1.416 analistas e supervisores. A S&P atribui classificações de crédito para várias empresas públicas e privadas, bem como outras entidades governamentais
Figura 02: Classificações da Standard &Poor's dos países do mundo
S&P emite ratings de crédito de curto e longo prazo. Os símbolos de classificação de crédito da S&P são baseados na seguinte ordem.
AAA+, BBB+, CCC+, D
As classificações de crédito estão sujeitas a alterações ao longo do tempo com base nas avaliações das empresas de classificação de crédito.
Ex. Em abril de 2016, a S&P degradou a classificação de crédito da empresa de energia ExxonMobil de AAA para AA+, deixando a Microsoft e a Johnson & Johnson como as duas únicas empresas da liga AAA. Esta é uma mudança notável, pois a ExxonMobil conseguiu manter uma classificação AAA desde 1949.
| Prime | Classificação |
| Grau alto | A A A + |
| A A + | |
| A A | |
| A A -</td | |
| Grau médio superior | A + |
| A | |
| A – | |
| Grau médio baixo | B B B + |
| B B B | |
| B B B – | |
| Especulativo sem grau de investimento | B B + |
| B B | |
| B B – | |
| Altamente especulativo | B + |
| B | |
| B- | |
| Risco substancial | C C C + |
| Extremamente especulativo | C C C |
| Em default com pouca perspectiva de recuperação | C C C – |
| C C | |
| C | |
| No padrão | D |
| D | |
| D |
Tabela 1: Símbolos de classificação S&P
Quais são as semelhanças entre as classificações da Moody's e da S&P?
As classificações da Moody's e da S&P são identificadas como Nationally Recognized Statistical Rating Organizations (NRSRO) pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA
Qual é a diferença entre as classificações da Moody's e da S&P?
Moody's vs S&P Ratings |
|
| Moody's Ratings é a escala de ratings padronizada que a empresa usa para avaliar a qualidade de crédito dos mutuários pelo Moody's Investors Service. | S&P ratings é a escala de ratings padronizada que a empresa usa para avaliar a qualidade de crédito dos mutuários pela Standard &Poor's Financial Services. |
| Símbolos de classificação de crédito | |
| Os símbolos de classificação de crédito da Moody's são Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C. | AAA+, BBB+, CCC+, D são os símbolos de classificação de crédito da S&P. |
| Número de S pendentes | |
| Moody's tem 1 milhão de avaliações pendentes. | S&P tem 1,2 milhão de classificações pendentes. |
Resumo – Classificações Moody's e S&P
A diferença entre os ratings da Moody's e da S&P depende em grande parte da financeira à qual o respectivo rating é oferecido. Ambos têm símbolos de classificação diferentes, facilitando a distinção entre os dois tipos de classificação. As empresas que buscam obter uma classificação de crédito podem selecionar a Moody's ou a S&P após a devida consideração. No entanto, embora importantes para avaliar a qualidade de crédito, esses ratings não têm valor para garantir a capacidade futura dos tomadores de cumprir suas obrigações financeiras, uma vez que os ratings são baseados em informações passadas e, portanto, não devem ser usados como a única base para decisões de investimento.
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