Diferença chave – compartilhamento de bônus vs divisão de ações
Bonus share e desdobramento de ações são duas ações corporativas comumente implementadas (evento que afeta os acionistas) pelas empresas para aumentar o número de ações negociadas. A principal diferença entre a bonificação e o desdobramento de ações é que, embora as ações bonificadas sejam oferecidas sem consideração (gratuita) aos acionistas existentes, o desdobramento de ações é referido como a divisão das ações da empresa em várias para melhorar a acessibilidade.
O que são Ações Bônus?
As Ações de Bônus também são chamadas de 'ações de compra' e são distribuídas por meio de uma emissão de bônus. Essas ações são emitidas gratuitamente para os acionistas existentes de acordo com a proporção de sua participação acionária.
Ex. Para cada 4 ações detidas, os investidores terão direito a receber 1 ação Bônus
As ações bônus são emitidas como alternativa ao pagamento de dividendos. Por exemplo, se a empresa tiver um prejuízo líquido em um exercício, não haverá fundos disponíveis para pagar dividendos. Isso pode gerar insatisfação entre os acionistas; assim, para compensar a incapacidade de pagamento de dividendos, podem ser oferecidas ações bonificadas. Os acionistas podem vender as ações bonificadas para atender às suas necessidades de renda.
Vantagens e Desvantagens das Ações Bônus
Vantagens
- Empresas com déficit de caixa de curto prazo podem emitir ações bonificadas em vez de dividendos em dinheiro aos acionistas.
- A emissão de ações bonificadas melhora a percepção do tamanho da empresa, aumentando o capital social emitido da empresa.
Desvantagens
- Não é uma alternativa significativa aos dividendos em dinheiro para os acionistas, pois a venda das ações bonificadas para gerar renda reduziria sua participação percentual na empresa.
- Como as ações de bônus aumentam o capital social emitido da empresa sem qualquer contrapartida em dinheiro para a empresa, isso pode causar um declínio nos dividendos por ação no futuro, o que pode não ser apreciado pelos acionistas.
- Emissão de bônus não gera caixa para a empresa.
O que é Desdobramento de Ações?
Stock Split é um exercício onde a empresa divide as ações existentes em várias ações. Como resultado, o número de ações em circulação aumenta; no entanto, não haverá alteração no valor total das ações, pois o Desdobramento não possui valor monetário.
Ex. Se a empresa tiver atualmente um valor total de mercado de US$ 3 bilhões (30 milhões de ações negociadas a US$ 100) e a empresa decidir implementar um desdobramento de ações com base em 3 por 1. Após o desdobramento, o número de ações aumentará para 60 milhões. Isso resulta em uma redução do preço da ação para $ 50 por ação. No entanto, no geral, não há alteração no valor total de mercado de US$ 3 bilhões
A principal vantagem do desdobramento de ações é a capacidade de facilitar a melhoria da liquidez das ações. Após um desdobramento de ações, as ações são mais acessíveis aos investidores devido ao preço reduzido das ações. Normalmente, as empresas dividem ações quando o preço da ação está em alta. No entanto, uma divisão excessivamente agressiva pode levar a riscos se o preço da ação cair muito no futuro. A decisão de desdobramento de ações pode ser tomada pelo conselho de administração ou pelo voto dos acionistas; assim, este pode ser um exercício demorado e caro.
O oposto do desdobramento de ações é chamado de "Grupo Reverso de Ações", em que o número existente de ações é mesclado para reduzir o número de ações em circulação.
Qual é a diferença entre Bonus Share e Stock Split?
Bonus Shares vs Stock Split |
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| As Ações Bônus são oferecidas sem contraprestação (gratuitamente) aos acionistas existentes. | Stock Split é referido como dividir as ações da empresa em várias, aumentando a acessibilidade. |
| Acionistas | |
| As Ações Bônus estão disponíveis apenas para os acionistas existentes. | Acionistas existentes e potenciais investidores podem se beneficiar do desdobramento de ações. |
| Recibo de dinheiro | |
| As Ações Bônus não resultam em recebimento em dinheiro. | Desdobramento de ações resulta em recebimento em dinheiro. |
Resumo – Ações Bônus vs Desdobramento de Ações
As ações bonificadas e o desdobramento de ações resultam em uma redução no preço por ação e um aumento no número total de ações em circulação. A principal diferença entre a bonificação e o desdobramento de ações depende do recebimento ou não da contraprestação em dinheiro. Essas duas opções não devem ser exercidas com frequência, pois a redução resultante no preço das ações pode ter um impacto negativo no futuro.
