Key Difference – Subsidiária vs Associada
As empresas podem deter graus variados de participação em outras empresas ao adquirir uma participação acionária. A parcela de participação decide o poder e outros direitos que a empresa terá sobre a holding. Esses tipos de holdings podem assumir duas formas principais, a saber, Subsidiária ou Associada. A empresa que detém uma participação em outra empresa é referida como a "empresa-mãe". A principal diferença entre Subsidiária e Associada é que enquanto a subsidiária é uma empresa onde a controladora é acionista majoritária, a controladora detém uma posição minoritária em uma associada.
O que é uma Subsidiária
Os critérios de reconhecimento e contabilização da Subsidiária são regidos pela IAS 27- 'Demonstrações Financeiras Consolidadas e Separadas'. De acordo com o IAS 27, Subsidiária é definida como uma entidade sobre a qual a controladora exerce controle, ou seja, o poder de governar as questões financeiras e operacionais e obter benefícios de suas atividades. Para isso, a controladora deve adquirir uma porcentagem de participação superior a 50% na holding. Além disso, a controladora deve ser estruturada como uma entidade comercial independente para obter uma Subsidiária.
Mesmo com a porcentagem suficiente de propriedade; atender aos critérios a seguir é vital para exercer controle.
- Ter mais da metade dos direitos de voto em virtude de um acordo com outros investidores, ou
- Reger as políticas financeiras e operacionais da entidade sob um estatuto ou acordo; ou
- Eleger ou destituir a maioria dos membros do conselho de administração; ou
- Para obter a maioria dos votos em uma reunião do conselho de administração
As empresas mais prestigiadas do mundo, como Boeing, Nestlé e Microsoft, possuem muitas subsidiárias.
Figura 1: Principais subsidiárias da Nestlé, maior fabricante de alimentos do mundo
Motivos para a aquisição da subsidiária
Obtendo Acesso a Novos Mercados
Fazer um investimento substancial em um mercado desconhecido pode ser um risco significativo que muitas empresas não estão dispostas a correr. Esse risco pode ser mitigado adquirindo uma corporação já estabelecida.
Eliminação da concorrência
Algumas empresas adquirem o controle acionário de concorrentes, as decisões dos concorrentes podem ser controladas para combater a concorrência
O comportamento de compra do consumidor não é interrompido
Mesmo depois de adquirir uma participação da controladora, a subsidiária continuará a operar. Como resultado, os clientes da Subsidiária se tornam indiretamente clientes da controladora.
Melhor Utilização do Excesso de Financiamento
Comprar Subsidiárias não é para todos, pois requer quantias substanciais de capital. Apenas uma empresa com excesso de fundos pode ter interesse em adquirir uma participação em outra empresa. Esse tipo de investimento é de longo prazo com maior capacidade de resultar em maior valor para o controlador.
Os resultados financeiros de uma subsidiária devem ser incorporados às demonstrações financeiras da controladora. Isso é feito contabilizando os ativos, passivos, receitas e despesas de ações da Subsidiária de propriedade da controladora.
Ex. A ABC Ltda é uma empresa controladora que detém 60% da DEF Ltda. Assim, 60% dos ativos, passivos, receitas e despesas da DEF Ltda serão registrados nos livros da ABC Ltda.
O que é um Associado
De acordo com a IAS 28- 'Investimentos em Associadas', uma Associada é referida como uma entidade onde a controladora pode exercer influência significativa, mas não o controle. Se a controladora adquirir uma porcentagem de participação entre 20% e 50% na holding, a controladora terá o direito de influenciar as decisões financeiras, operacionais e outras do Associado. A IAS 28 especifica os critérios para ter influência significativa como segue.
- Representação no conselho de administração ou corpo diretivo equivalente do Associado
- Participação no processo de formulação de políticas
- Transações de materiais entre a matriz e o Associado
- Intercâmbio de pessoal administrativo
- Fornecimento de informações técnicas essenciais
A Associada é inicialmente registrada ao custo e posteriormente ajustada para refletir a participação do investidor nos ativos líquidos da associada. Às vezes, adquirir o controle acionário de outra empresa, especialmente de uma concorrente, pode ser difícil; assim, um Associado torna-se uma opção atrativa de investimento. Uma vez adquirida uma participação no Associado, a controladora tem a oportunidade de aumentar a participação acionária até o controle acionário no futuro.
Qual é a diferença entre Subsidiária e Associada?
Subsidiária vs Associada |
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| A controladora é acionista majoritária da Subsidiária (controle). | Pai é acionista minoritário da Associada (influência significativa). |
| Porcentagem de propriedade | |
| A controladora precisa comprar uma ação que exceda 50% na Subsidiária. | Se o pai possui uma participação entre 20%-50%, um Associado pode ser contabilizado. |
| Normas Contábeis | |
| IAS 27 especifica os critérios relativos à contabilização da Subsidiária. | Associados são regulamentados pela IAS 28. |
Resumo – Subsidiária vs Associada
Subsidiária e Associada oferecem uma oportunidade para as empresas buscarem estratégias de crescimento rápido e entrarem em mercados restritos. A principal diferença entre Controlada e Associada está sujeita ao percentual de participação e ao grau de controle ou influência exercido pela controladora. Os investimentos em Subsidiária e Associada são praticados por muitas empresas estabelecidas por seus resultados positivos comprovados e pelo valor gerado.
