Diferença Chave - Risco Cambial vs Exposição
Risco cambial e exposição são dois termos que são confundidos como sendo o mesmo, pois são frequentemente usados de forma intercambiável. No entanto, seus significados são de natureza diferente, embora intimamente relacionados. O risco e a exposição cambial são experimentados por empresas que têm operações comerciais em vários países. A principal diferença entre risco cambial e exposição é que o risco cambial é a mudança de valor de uma moeda em relação a outra, o que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira, enquanto a exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio.
O que é Risco Cambial?
Risco cambial é a mudança de valor de uma moeda em relação a outra que irá reduzir o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira. Três formas de risco cambial são identificadas conforme abaixo.
Tipos de Risco Cambial
Risco de transação
Risco de transação é o risco cambial resultante do intervalo de tempo entre a celebração de um contrato e sua liquidação.
Ex. O investidor A, que é residente no Reino Unido, é obrigado a pagar uma quantia de $ 15.000 a outro indivíduo como parte de um contrato em 6 meses. A taxa de câmbio atual é de £/$ 1,26. Uma vez que as taxas de câmbio estão sujeitas a flutuações e a taxa ao final de seis meses é desconhecida no momento.
Risco de Tradução
Risco de tradução é o risco cambial resultante da conversão de resultados financeiros de uma moeda para outra moeda.
Ex. A empresa controladora da Empresa G é a Empresa A, localizada nos EUA. A empresa G está localizada na França e realiza negociações em euros. No final do exercício, os resultados da Empresa G são consolidados com os resultados da Empresa A para preparar as demonstrações financeiras; assim, os resultados da Empresa G são convertidos em dólares americanos.
Risco Econômico
O risco econômico reflete o risco do valor presente dos fluxos de caixa operacionais futuros decorrentes de movimentos cambiais. O risco econômico diz respeito ao efeito da variação cambial sobre as receitas (vendas e exportações internas) e as despesas operacionais (custo dos insumos e importações nacionais).
Ex. A Empresa C é uma empresa local de médio porte com sede no País Y que vende trigo. Como a produção de trigo no país é limitada, o trigo também está sendo importado de um país vizinho. Devido à valorização da moeda, o trigo importado está mais barato. Como resultado, a demanda por trigo na Empresa C está diminuindo.
Figura 01: Risco cambial é a variação do valor de uma moeda em relação a outra.
O que é exposição cambial?
A exposição cambial refere-se ao grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio. Quando uma empresa atua no comércio internacional e quando há diferença entre a moeda em que as receitas e os custos são registrados, existe uma exposição cambial.
Impacto das Importações e Exportações
Importações e exportações são dois elementos fortemente afetados pela exposição cambial. Quando a taxa de câmbio se valoriza (valor da moeda nacional aumenta em relação a uma moeda estrangeira), é benéfico importar mais bens e serviços. Por outro lado, quando a taxa de câmbio se desvaloriza (o valor da moeda nacional diminui em relação a uma moeda estrangeira) os produtos do país são mais baratos no mercado internacional; isso é favorável para exportação.
Figura 02: Importações e exportações
Fabricação de produtos no país de origem e venda em vários países
Algumas empresas adotam essa estratégia para aproveitar economias de escala (redução de custos em função do aumento do volume de produção). Além disso, uma única base de fabricação é mais conveniente de gerenciar em comparação com várias. Nesse caso, os custos de produção são incorridos em moeda local, enquanto a receita será incorrida em várias moedas. Devido a esse descompasso de receitas e custos, as empresas estão abertas à exposição cambial
Qual é a diferença entre Risco Cambial e Exposição?
Risco Cambial vs Exposição |
|
| Risco cambial é a mudança de valor de uma moeda em relação a outra que reduz o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira. | Exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio. |
| Control | |
| Os riscos cambiais geralmente podem ser mitigados com o uso de técnicas de hedge e usando uma moeda menos volátil para relatar os resultados. | A exposição cambial é difícil de gerenciar. |
| Tipos | |
| Transação, tradução e risco econômico são tipos de riscos cambiais. | Exposição ao risco de importação e exportação são os principais tipos de exposição cambial. |
Resumo- Risco Cambial vs Exposição
A diferença entre risco cambial e exposição é que o risco cambial é a mudança de valor de uma moeda em relação a outra que irá reduzir o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira enquanto a exposição cambial é o grau em que um empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio. No geral, ambos os conceitos são de natureza muito semelhante, pois demonstram o lucro ou prejuízo relativo devido ao envolvimento em transações em várias moedas.
Baixe a versão em PDF de Risco de Câmbio x Exposição
Você pode baixar a versão em PDF deste artigo e usá-lo para fins off-line conforme notas de citação. Faça o download da versão em PDF aqui Diferença entre risco cambial e exposição.
