Trocar vs Avançar
Derivativos são instrumentos financeiros especiais que derivam seu valor de um ou mais ativos subjacentes. As mudanças nos movimentos, nos valores dos ativos subjacentes, afetam a maneira como o derivativo é usado. Os derivativos são usados para fins de hedge e especulação. O artigo a seguir examina mais de perto dois tipos de derivativos, os swaps e os forwards, e destaca claramente como cada tipo de derivativo é diferente e semelhante entre si.
Avançar
Um contrato a termo é um contrato que promete a entrega do ativo subjacente, em uma data futura especificada de entrega, a um preço acordado estabelecido no contrato. Os contratos a termo não são padronizados e podem ser personalizados de acordo com os requisitos de quem contrata. Portanto, eles também não são negociados em bolsas formais e, em vez disso, são negociados como um título de balcão. Um contrato futuro funciona como uma obrigação que deve ser cumprida por ambas as partes. Ele deve ser atendido com uma liquidação física em que o ativo subjacente será entregue ao preço especificado ou uma liquidação em dinheiro pode ser feita pelo valor de mercado do derivativo no momento do vencimento.
Por exemplo, um agricultor brasileiro de grãos de café pode firmar um contrato a termo com a Nestlé para 100.000 libras de grãos de café por US$ 2 por libra em 1º de janeiro de 2010. Um contrato a termo pode beneficiar tanto o agricultor quanto a empresa Nestlé pois dá ao agricultor a garantia de que os grãos de café serão adquiridos a um preço previamente acordado, e também beneficiará a Nestlé, pois agora eles sabem o custo da compra de café no futuro, o que pode ajudá-los em seu planejamento e, ao mesmo tempo, reduzir qualquer incerteza nas flutuações de preços.
Troca
Um swap é um contrato feito entre duas partes que concordam em trocar fluxos de caixa em uma data definida no futuro. Os investidores geralmente usam swaps para alterar suas posições de detenção de ativos sem precisar liquidar o ativo. Por exemplo, um investidor que detém ações arriscadas de uma empresa pode trocar retornos de dividendos por um fluxo de renda constante de menor risco sem vender as ações arriscadas. Existem dois tipos comuns de swaps; swaps de moedas e swaps de taxas de juros.
Um swap de taxa de juros é um contrato entre duas partes que lhes permite trocar pagamentos de taxas de juros. Um swap de taxa de juros comum é um swap fixo para flutuante onde os pagamentos de juros de um empréstimo com taxa fixa são trocados por pagamentos de um empréstimo com taxa flutuante. Um swap de moeda ocorre quando duas partes trocam fluxos de caixa denominados em moedas diferentes.
Qual é a diferença entre Forward e Swap?
Forwards e swaps são tipos de derivativos que ajudam organizações e indivíduos a se protegerem contra riscos. A proteção contra perdas financeiras é importante em mercados voláteis, e forwards e swaps fornecem ao comprador de tais instrumentos a capacidade de se proteger contra o risco de perdas. Outra semelhança entre swaps e forwards é que ambos não são negociados em bolsas organizadas. A principal diferença entre esses dois derivativos é que os swaps resultam em vários pagamentos no futuro, enquanto o contrato a termo resultará em um pagamento futuro.
• Os derivativos são instrumentos financeiros especiais que derivam seu valor de um ou mais ativos subjacentes. Forwards e swaps são tipos de derivativos que ajudam organizações e indivíduos a se protegerem contra riscos.
• Um contrato a termo é um contrato que promete a entrega do ativo subjacente, em uma data futura especificada de entrega, a um preço acordado estabelecido no contrato.
• Um swap é um contrato feito entre duas partes que concordam em trocar fluxos de caixa em uma data definida no futuro.
• A principal diferença entre esses dois derivativos é que os swaps resultam em vários pagamentos no futuro, enquanto o contrato a termo resultará em um pagamento futuro.
