Diferença Chave – Análise Comparativa vs de Razão
As informações são comparadas pelas empresas de diferentes formas para entender o desempenho atual e planejar o desempenho futuro. A análise comparativa e de índices são dois métodos que fornecem informações sobre uma empresa. A principal diferença entre Análise Comparativa e de Índice é que a análise comparativa compara informações comparativas entre empresas e tempos, enquanto a análise de índice é uma maneira de usar informações nas demonstrações financeiras da empresa para avaliar a lucratividade, atividade, liquidez e solvência.
O que é Análise Comparativa?
Em uma análise comparativa, as informações das demonstrações financeiras de uma empresa são comparadas com as de anos anteriores ou com outras empresas similares.
Comparação com anos anteriores
É vital para um negócio crescer continuamente. Para poder identificar se isso aconteceu e como aconteceu, as informações do período contábil anterior devem ser comparadas com o período atual. Muitas empresas fornecem os resultados do último exercício financeiro em uma coluna ao lado dos resultados do ano atual para facilitar a comparação. Demonstrações financeiras de companhias abertas são fáceis de comparar, pois sua preparação segue um formato padrão.
Ex.
| Demonstração de resultados da ABC Ltd para o exercício findo em 31.12.2016 | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Vendas | 520 | 488 |
| Custo das vendas | (375) | (370) |
| Lucro Bruto | 145 | 118 |
Ao olhar para a tabela acima, os usuários da declaração podem ver claramente que o lucro bruto aumentou de 2015 para 2016.
Comparação com outras empresas
Isso é chamado de 'benchmarking'. A comparação de informações financeiras com empresas do mesmo setor traz muitos benefícios. Essas empresas semelhantes são muitas vezes concorrentes, portanto, o desempenho em relação à empresa pode ser analisado usando benchmarking. Os resultados deste exercício são mais eficazes quando se comparam empresas de porte e produto semelhantes.
Ex. Coca-Cola e Pepsi, Boeing e Airbus
O que é Análise de Razão
A análise de índices é uma técnica muito importante usada para analisar as informações financeiras. Normalmente, a análise de índice é realizada no final do período contábil financeiro. As quantidades nas demonstrações financeiras de final de ano são usadas para calcular os índices. A demonstração financeira de final de ano fornece informações sobre os resultados alcançados durante o ano e a situação atual da empresa, fornecendo os valores dos ativos, passivos e patrimônio líquido que detém. Embora úteis, eles são preparados principalmente para fins de apresentação e regulamentação e têm pouco valor para entender o que essas informações significam e como elas podem ser utilizadas na tomada de decisões para o futuro. Essas limitações são abordadas por meio da análise de proporção.
Continuando com o exemplo acima, Ex. O índice de margem bruta (Vendas/lucro bruto) pode ser usado para calcular quanto o lucro bruto aumentou desde 2015. A margem bruta para 2015 é de 24% e aumentou para 28% em 2016.
Ele fornece uma interpretação dos índices calculados e, dependendo se o resultado é positivo ou negativo, a administração pode decidir quais ações devem ser tomadas para a melhoria do futuro.
Ex. O rácio dívida/capital próprio é um reflexo da estrutura de financiamento da empresa e reflete o montante da dívida como parte do capital próprio. Isso deve ser mantido em um determinado nível; se o índice for muito alto, indica que a empresa é financiada principalmente por meio de dívida, o que é altamente arriscado. Por outro lado, o financiamento de capital é mais caro do que o financiamento de dívida, pois os juros pagos sobre a dívida são dedutíveis. Assim, dependendo do índice, a administração pode decidir qual deve ser a futura estrutura de financiamento.
Existem 4 categorias principais de rácios, e vários rácios são calculados para cada categoria. Algumas das proporções mais comuns são as seguintes.
Figura 1: Índices Financeiros Comuns
A análise de índices também é um tipo de análise comparativa, uma vez que os índices são frequentemente comparados com índices anteriores e índices com empresas semelhantes. Ao contrário da análise comparativa, onde a informação é comparada em termos absolutos, a análise de razão ajuda a comparar em termos relativos; assim, o tamanho da empresa não representa um problema na análise. No entanto, o cálculo dos índices é baseado em informações postadas e, às vezes, os acionistas estão mais preocupados em receber previsões sobre o futuro.
Qual é a diferença entre Análise Comparativa e de Razão?
Análise Comparativa vs Razão |
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| A análise comparativa é usada principalmente para comparar informações com o período contábil anterior e outras empresas. | A análise de índices é usada principalmente para interpretar informações financeiras e tomar decisões futuras. |
| Natureza | |
| Isso pode ser quantitativo e qualitativo. | Isso é de natureza quantitativa. |
| Tamanho da Empresa | |
| Empresas de tamanhos diferentes não podem ser comparadas | Companhias de diferentes tamanhos podem ser comparadas |
